去年至今，AI產業迎來爆發式成長，為台灣相關概念股添加獲利成長動能，一眾AI概念股股價更是屢創新高。儘管有部分個股在今年4月漲多後漸漸出現比較大的賣壓，但若民眾看好AI趨勢繼續發酵，其實透過相關ETF參與並分散風險也不失為好選擇，那目前有哪些ETF持有較高比重的AI成份股呢？以下一起來看看。

全球AI類股在4月中出現明顯回檔

今年4月以來，全球AI類股普遍出現一波回檔，主要原因是隨著消費者物價指數（CPI）年增率連續3月表現高於預期，再加上美超微（SMCI）延後公布財報，使得市場樂觀情緒消退，短線漲多的科技股也浮現不少賣壓。

以全球主要AI類股在4月份面臨的最大回檔幅度來看，美國輝達（Nvidia）下跌22.4%、超微（AMD）下跌20.0%、美超微下跌33.6%；台灣廣達（2382）下跌23%、聯發科（2454）下跌19.2%、創意（3443）下跌22.7%，整體表現皆較為疲弱。

圖：美股SMCI在今年3月後領先AI股出現一波跌勢

資料來源：XQ全球贏家（2024/05/22）

AI產業下半年展望如何看待？

儘管AI相關類股在4月中遇到比較大的回檔，但好的買點往往發生在市場情緒恐慌時，故這時我們也應該回頭檢視基本面。以當時幾點引發下跌的利空因素來看，其實都出現淡化跡象。首先，美國聯準會（FED）主席在5月份FOMC會議上釋出明顯偏鴿派的展望，使得全球降息１－2碼的預期再起；第2，伊朗、以色列的地緣政治爭議雖然未明確落幕，但雙方態度及行為皆有所克制；第3，從美國雲端業者財報表現及企業展望來看，AI資本支出整體表現仍上修，這也是相關個股股價在5月出現回溫的主要因素。

展望後勢，各家廠商仍持續推出AI相關產品，且蘋果、Nvidia都對應用端商機開始布局，像是蘋果把M4晶片導入iPAD、Nvidia與聯發科（2454）合作開發AI PC晶片，這些都是AI商機開始往中下游擴散的前兆。筆者也預期，今年AI基礎設施端布建告一段落後，各家廠商會更大力往下游商機拓展，而6月Computex展覽若下游業者能秀出不錯的AI終端應用，將會是下半年AI股能否再創高的觀察重點。

而若從長線角度來看，研調機構IDC預測全球AI市場規模將從2023年的3,169億美元增長到2025年的7,681億美元，年複合增長率為24.7%。而若參考台積電（2330）在4月18日的法說會，台積電強調未來5年AI相關需求的年複合增長率將來到50%，並提到自身2024年AI產品營收將成長1倍來到整體營收的11－13%，到2028年更可望提高到20%以上，長線AI仍舊有非常不錯的成長空間。

圖：蘋果在iPAD導入M4晶片，藉由神經網路引擎加速影片處理功能

資料來源：蘋果官方網站

00878、006208、00692該如何選擇？

AI題材是大勢所趨，但ETF應該如何選擇呢？其實台灣身為國際電子硬體主要供應鏈，再加上近年中、美貿易戰興起的背景下，網通類別產品的訂單挪移效應也更加明顯，故相關個股多半有不錯的業績表現。大體上來講，很多高股息ETF容易選到的是下游的組裝廠、市值型的ETF則容易選到技術相對領先的半導體類股，都是可以考慮的投資方向，以下也列出3檔相關ETF供投資人參考。

3檔ETF該如何選擇呢？從00878目前的持股來看，組裝代工廠華碩（2357）、緯創（3231）今年其實都有收到AI伺服器的訂單，這檔ETF也由於選股較側重於高殖利率，通常會有比較高的股息。

006208由於追蹤的指數是台灣50，整體表現會貼近加權指數，而目前該ETF前5大持股也都是AI供應鏈的重大成員，像Nvidia的AI晶片幾乎都是由台積電（2330）代工製造、鴻海（2317）則是明年Nvidia GB200伺服器的機櫃設計者、廣達（2382）則是Nvidia伺服器的主要組裝廠、台達電（2308）則是下半年Nvidia AI伺服器電源供應器供應者。

00692因成分股有多達100檔，一次涵蓋大型股、中型股、些許小型股，在組成上算是非常多元，目前他的前5大持股有3檔與006208重覆，但其中還多了一檔聯發科（2454），該股在AI手機晶片本就有一席之地，公司也傳出將與Nvidia合作開發AI PC晶片，相對來講標的較分散，且006208、00692都有相對偏低的費用，投資人可自行選擇較符合自身喜好的ETF投資！