投資人對息收的需求強勁，各式高股息ETF應運而生，初代的高股息ETF僅以高股息為訴求，而高股息ETF發展至現今，除了挑選高股息個股，也納入了多項擇股因子，希冀能夠更準確地把握獲利契機，並滿足市場對於高息商品好還要更好的期待。近來，市場高檔波動加劇，股民們對於持股部位的穩定尤為重視，而元大台灣高息低波ETF等具有低波動選股因子的高股息ETF在面臨系統性風險時，可望展現較佳的抗跌能力，為目前市場關注的高股息ETF種類。
元大台灣高息低波（00713）基本資料
00713投資產業別、前10大持股分類圖
00713前三大持股近況分析
● 統一（1216）：國內食品及零售龍頭企業，事業版圖橫跨零售、物流、貿易、投資、建設等領域；旗下最大子公司統一超商為跨國連鎖超商 7-Eleven，為國內據點數量最多的連鎖零售通路。統一企業上半年財報，合併營收為3,208.76億元（年增19.4%），稅後淨利為114.43億元（年增2.1%），EPS為2.01元（去年1.97元）。
展望後勢，統一今年旗下統一中控有比去年「更有利的原物料成本」及「高毛利飲料銷售的強勁成長」、併購家樂福帶來如「物流體系的綜效及效率提升」、「統一產品在台灣餐飲市場的領導地位」支撐長期成長；至於統一超最大亮點則是「菲律賓7-ELEVEN在當地的持續成長及市場領導地位」。而在統一本業、統一中控及統一超商等獲利穩健之下，玉山投顧預估今年統一合併營收可望年增10%突破6,000億大關，2024年EPS可達3.99元（去年3.23元）。
● 台灣大（3045）：國內三大通信電訊公司之一，主要營業項目為零售相關服務，占比55.27%、電信占比43.26%。2024年上半年合併營收960.2億元（年增10.93%），稅後淨利62.01億元（年增7.84%），EPS為2.05元（去年2.04元），公司自合併台灣之星以來，已連續2季繳出亮眼績效，受惠合併綜效以及5G服務占比上升，第2季營業利益是7年來新高。
玉山投顧看好，台灣大受惠電信本業的穩健成長，與整併台灣之星進度超前，在此基礎之上，有信心能充分發揮合併帶來的優勢，並發展創新產品與服務來滿足更大用戶群的需求，進一步加速未來成長。
● 可成（2474）：公司主要從事鋁、鎂、鋅、不銹鋼等金屬之機殼及內構件製造，產品包含筆電、平板、穿戴式裝置等消費性電子產品外殼及機構件，而近年來業務發展計畫逐步由消費型電子產品擴展至車用、醫療、5G等領域。可成2024年上半年營收83.31億元（年減20.12%）、毛利率為31.3%（去年同期29.5%）、稅後淨利80.11億元（年增49.26%），EPS為11.77元（同期7.75元）。
展望後勢，可成非筆電業務營收貢獻占比仍有限，筆電業務仍是可成主要業務項目，占營收約95%，故玉山投顧看好筆電大廠將陸續推出新款機種，加上Windos 10 OS將於明年年底暫停技術支援，將可刺激筆電換機需求，有望拉動接下來可成營運表現。
00713最大特色與優缺點
最大特色：
● 高股息、低波動，透過嚴格篩選出具有穩定配息與波動的公司，提供投資者穩定的現金流與相對平穩的投資體驗，這使得它特別適合希望通過股息獲得穩定收入的長期投資者。
● 多重因子篩選：除了殖利率外，00713還納入了營運能力、ROE等多因子進行選股，確保所選的成分股有良好的財務健康和穩定性，進一步提升投資組合的質量和安全性。
● 多元化產業配置：成分股涵蓋電子、金融、消費等多個重要產業，降低了單一產業波動對整體投資組合的影響。這種多元化的產業配置不僅能有效分散風險，還能捕捉不同產業的成長機會，為投資者提供更穩健的長期投資回報。
優點分析：
● 穩定配息：00713採季配息，過去5年殖利率平均達到6%以上，這種穩定的配息策略為投資者提供了可預期的現金流，特別適合追求穩定收入或依賴投資收益進行生活規劃的投資人。
● 優異的抗跌性：00713的低波動特性使其在市場波動劇烈時表現出色，統計近5個追蹤指數年化波動度12.88%，低於加權報酬指數的17.19%，因此選擇股價波動較小的股票，可以在市場動盪時提供更好的防禦能力，對風險承受能力較低的投資者來說具吸引力。
● 長期績效優異：00713ETF的長期報酬率表現優於大盤指數，結合高股息和低波動策略，不僅提供了穩定的收益，還在資本增值方面取得了不錯的成績，近五年的年化投資報酬率為21.21%。主要是今年以來AI概念股的帶動，使其科技類股表現亮眼，進一步提升其整體報酬率。
00713、00701、00731如何選擇？
元大台灣高息低波（00713）、國泰股利精選30（00701）、復華富時高息低波（00731）等高息低波ETF以高股息和低波動為主要訴求，3檔ETF上市日期相近，間隔皆不超過1年，經理費及管理費也近似。值得留意的是，3檔ETF儘管設計方向類同，但近期篩選出的標的有不小差異，00701以金融股為主，00731多是電子股，00713則主要分散在金融、電信、食品。
從規模及績效來看，規模以00713逾800億元最多，00701約48億元，00731約20億元，而成立以來淨值還原報酬率各為169.31%、81.68%、103.77%。
進一步觀之，00701為半年配，且無收益平準金，過往現金殖利率落在6.60%~0.76%，00713、00731則為季配，且有收益平準金，現金殖利率分別落在6.81%~1.45%、6.64%~1.64%區間。
需留意的是，儘管相關標的具有低波動等因子加持，仍不脫其標的為股票所帶來的風險，相關ETF風險報酬等級皆是第二高的RR4，且過去報酬率也會與未來相同，投資人宜就自身需求，選擇適合的商品布局。
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