隨著AI技術快速進化，數據平台在企業與政府部門的應用範圍持續擴張。近期相關企業財報顯示，軟體與數據服務產業不僅延續營收與訂單成長動能，也在推動企業自動化、強化決策流程上展現價值。尤其AI平台導入進程逐漸加快，成為帶動客戶黏著與商業模式轉型的關鍵驅動力。本篇將持續整理「軟體及數據平台」美股最新財報，協助你掌握供應鏈實際營運成果與潛在風險。

 

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Palantir（PLTR）上季各項表現再創新高，商業客戶大幅增加，能見度提高

 

Palantir上季各項表現再創新高，商業客戶大幅增加，能見度提高

Palantir各項表現皆再創新高。FY25Q2營收10.04億美元（YoY+48%）、EPS 0.16美元。合約總價值、RPO與Billings分別年增140%、77%和53%，各項指標成長皆未放緩，反映營收動能強勁且能見度逐漸提高，同時上調今年營收、營業利益目標達6%、16%，並預估其營收成長率與營益率相加將高達91%。

值得留意的是，Palantir的政府部門未受國防預算削減影響。上季政府營收5.5億美元（YoY+49%），其中國際年增37%，由英國推動。美國年增53%（Q1年增45%），加上近期公司(1)獲空軍新訂單2.18億美元，支援太空與空中作戰訊群的多領域作戰同步化；(2)Maven合約上限提高7.95億美元；(3)獲美國陸軍將其與Palantir的75份合約整合為一份總價100億美元、為期十年的合約，皆反映即使美國政府有縮減國防預算之目標，Palantir提供的軟體平台仍具剛性、被視為國防必要支出，預估FY2026政府營收29.6億美元（YoY+29%）。

另一方面，Palantir商業客戶大幅增加。上季商業營收4.5億美元（YoY+47%），其中美國年增93%，由AIP平台持續推動新客轉化與舊客擴張。對客戶而言，AIP平台部屬時間更短、須具備的技術能力更低，決定採用後能更快體驗到其產品帶來的效能，提升平台黏著度與擴張採用的機會。上季美國商業客戶485家（YoY+64%），令人印象深刻的是：(1)超大型合約：某電信業者合約金額較2022年成長10倍；(2)快速ramp-up：某醫療保健企業參加4月Bootcamp，隔月即簽下價值8,800萬美元合約；(3)應用案例擴大：花旗將客戶申請流程由9天縮短至幾秒鐘，房利美偵測房貸詐騙流程自2個月縮短至幾秒鐘。預估FY2026商業營收26.1億美元（YoY+41%）。

表：Palantir營運概況

資料來源：資料來源：Bloomberg、CMoney