近期台股市場在高檔面臨顯著的獲利了結賣壓，盤中上下震盪與回檔幅度加劇，一再刷新台股歷史數據。不少追逐科技股的投資人，一再面臨資產回撤的壓力。在市場避險情緒升溫下，統計近一個月跌幅的台股ETF，發現具備高現金流與低波動特性的高股息ETF，跌幅明顯小於其他標的，再次成為資金的最佳避風港，稱為「抗震型 ETF」當之無愧。
本文將盤點近期大盤、櫃買指數與權值股的表現，並深入剖析高股息ETF在震盪市況中所展現的防禦韌性，可作為現今震盪加劇的配置一環。
重點段落直接點擊：
近期大盤、櫃買與權值股表現
在多頭行情於推升至高點後，由於國際市場籌碼出現劇烈鬆動，先前科技權值股漲幅較大，高檔獲利賣壓湧現，連帶引發大盤與櫃買指數同步拉回。由台股權值較大的前五檔來看，也都有一定幅度的回測。雖然本週在去槓桿化後，週間反彈，但隨量能漸縮、國際消息紛擾，多方漲幅仍低於近期跌幅，顯示行情震盪仍持續消化賣壓。
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名稱 |
代號 |
近一個月 |
近一週 |
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加權指數 |
TSE |
-15.04% |
8.00% |
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櫃買指數 |
OTC |
-21.42% |
11.96% |
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台積電 |
2330 |
-8.58% |
6.77% |
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聯發科 |
2454 |
-26.03% |
25.00% |
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台達電 |
2308 |
-22.01% |
17.12% |
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鴻海 |
2317 |
-9.98% |
12.83% |
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日月光投控 |
3711 |
-20.85% |
16.64% |
資料來源：玉山證券投顧整理（2026/07/24）
分析說明：本輪市場修正的主因在於「籌碼過熱與資金大遷徙」。當大盤衝高後缺乏新的催化劑，先前漲多的AI與半導體股便成為資金調節的首要目標。櫃買指數的劇烈回檔，更反映出散戶與中小型資金的避險心理，整體市場揮別單邊上漲的狂熱，轉入高波動的洗牌階段。
高股息ETF的跌幅表現與防禦能力
相較於電子權值股與大盤的劇烈動盪，統計近一個月跌幅的台股ETF發現，高股息ETF陣營在本輪拉回中展現出極強的抗跌力道，甚至有部分標的逆勢走揚，凸顯其作為「資產避震器」的價值。玉山證券投顧整理，其抗震表現較佳的前15名，以供參考。
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ETF名稱 |
代號 |
7/24收盤價 |
近一個月 |
近一週 |
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統一台灣高息動能 |
21.78 |
-0.69% |
3.78% |
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大華優利高填息30 |
32.50 |
-0.8% |
5.62% |
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永豐優息存股 |
16.53 |
-1.5% |
1.99% |
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元大台灣高息低波 |
61 |
-1.54% |
1.59% |
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FT臺灣永續高息 |
12.75 |
-2.23% |
3.59% |
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群益台灣精選高息 |
29.49 |
-3.28% |
3.84% |
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國泰永續高股息 |
32.61 |
-3.74% |
5.24% |
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元大台灣價值高息 |
12.20 |
-4.59% |
5.32% |
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中信成長高股息 |
27.45 |
-5.15% |
8.03% |
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群益科技高息成長 |
15.08 |
-5.75% |
8.18% |
資料來源：Goodinfo!台灣股市資訊網、玉山證券投顧整理（2026/07/24）
備註：表格依台股ETF近一個月跌幅排行，並以近10日成交均量大於千張者
1.跌幅對比與抗跌優勢
在加權指數大幅震盪之際，熱門高股息ETF，如00918大華優利高填息30、00919群益台灣精選高息等，展現了顯著的抗跌韌性，表現普遍優於大盤。部分採用低波動策略或永續高息選股機制的ETF，如00713元大台灣高息低波、00961 FT臺灣永續高息等，甚至在市場下跌日逆勢走高。其中選股上更是會配置金融股來作為穩定核心，部分則再配置電信股與獲利成長性佳的績優股。
2. 高股息ETF的三大防禦機制
- 價值型選股風格：高股息ETF的成分股多集中於本益比合理、具備穩定獲利與成熟現金流的企業，避開了許多高估值但未有實質獲利支撐的飆股，天生具備較高的安全邊際。
- 低Beta屬性與低波動因子：許多高息ETF，特別是強調低波動機制的商品，在篩選成分股時，會特別排除波動度過大的股票，大幅降低大盤暴跌時的下檔風險。
- 高配息率提供下檔支撐：高息ETF顧名思義具有穩定的現金股利配發，能夠為股價提供實質的「收益護城河」。當股價隨大盤下跌時，殖利率反而同步拉升，容易吸引尋求收益的買盤逢低進場承接。
市場巨震下的避風港策略與總結
市場無浪不成海，大盤拉回整理是市場中的正常修整，使籌碼沉澱更有利長線發展。對於投資人而言，近期的盤勢激烈下挫再次驗證了資產配置與防禦性佈局的重要性。
高股息ETF憑藉著優異的現金流支持與低波動選股策略，在市場大幅下修時扮演了極為關鍵的防禦角色。建議投資人在規劃台股配置時：可將高股息/抗震型ETF也作為投資組合的核心，用以平滑整體資產波動，並提供穩定的現金流。選擇高股息產品時，除關注年化殖利率外，亦應留意成分股的獲利成長性與填息能力，以達成「領息且資產成長」雙重目標。
透過「高股息抗震ETF」搭配市值型標的，投資人將能更坦然面對大盤的千點震盪，在波動中維持穩健的長期複利步調。
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