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承銷

從上市櫃到籌資,助企業開創新局

籌資工具比較

 
項目 轉換公司債 (採競拍) 轉換公司債 (採詢圈) 現金增資
總募集資金
股本膨脹程度
股權稀釋程度
CB 轉換難易度 -
財務結構 負債比率上升,後續隨轉換逐漸降低 負債比率上升,後續隨轉換逐漸降低 負債比率立即降低
發行價格 依得標單之加權平均價格
  • 每張至少 10 萬元
  • 轉換溢價率超過 105%
取訂價日前 1、3、5 個營業日均價擇一之七折以上
承銷方式 100% 全數對外承銷 100% 全數對外承銷

員工 10% ~ 15%
原股東 75% ~ 80%
其餘 10% 委由承銷商對外銷售

其他
  • 投資人資格相對詢圈寬鬆
  • 轉換溢價率較低,轉換機率較高
  • 籌碼流向容易掌控
  • 投資人資格限制最多
  • 員工及原股東可認股,降低原股東股權稀釋比例
  • 現金增資員工認股可視為員工獎酬工具之一環
 

籌資時程

轉換公司債-詢圈/競拍

作業到掛牌約 2.5 個月

 
 
詢圈/競拍時程
 

現金增資-公開申購

作業到掛牌約 4~4.5 個月

 
 
詢圈/競拍時程