在股海闖蕩的日子裡,總會出現令人心儀的好股票,這時候利用「信用交易」加碼就成為擴大戰果的方法。雖然市面上不少人視「融資」、「融券」為洪水猛獸,但深入瞭解其風險,才能善加利用,以下這篇文章將帶投資人認識信用交易並且提供線上申請連結,再以圖片解釋相關功能如何使用!
● 信用交易是什麼? 簡單看懂「融資」、「融券」
● 融資、融券有哪些費用?手續費如何計算?
● 什麼是斷頭?融資、融券維持率要如何計算?
● 信用戶有何資格限制?線上申請流程輕鬆看(附連結)!
● 如何用APP操作融資、融券?(詳細圖解)
「信用交易」顧名思義是用投資人的「信用」,向證券商借錢、借股票來交易,只要付出一定金額的融資自備款、融券保證金,就可以買進(賣出)更高額度的股票,獲利虧損金額都會加大,變相增加槓桿。對於短、中線交易人來講,使用信用交易後能大幅擴大報酬,只要懂得透過停損控制風險,信用交易就變成實用的武器。
基本上,信用交易中的「融資」,指的是跟券商借錢買更多股票,股票繼續上漲能賺更多,屬於多頭思維。至於「融券」,又別稱「放空」,則是先跟券商借股票賣出,之後再買回股票還給券商,股票下跌才能賺錢,屬於空頭思維,而融資自備款40%,融券保證金為90%,所以融資的槓桿明顯要高於融券,2工具規則如下圖。
融資或融券本質是投資人向券商「借錢」或「借股」,相較於一般股票操作會有額外的費用。其中,融資借錢買股投資人須付出衍「融資利息」,融券借股賣出過程則是投資人要付出「借券費用」,投資人另可取得「融券利息」,而融資、融券的天期越長,費用也就越高。
● 融資利息(投資人付給券商):(融資金額*融資利率*天數)/365天,一般融資利率大約為 6~7%(年)
● 借券費用(投資人付給券商):股票融券時成交價格*股數*借券費率,一般借券費率約為0.8‰
● 融券利息(券商付給投資人):(保證金+融券股票市值)*融券利率*天數/365天,一般融券利率大約為 0.1~0.4%(年)
以整個融資、融券的流程來看,融資買進時投資人要先付出融資自備款、買進手續費,賣出時則是要付出賣出手續費、證券交易稅、融資利息。至於融券賣出,起頭投資人只要先付出融券保證金,等到把融券回補時,則要付賣出手續費、買進手續費、證券交易稅、借券費用(也有些券商稱融券費用),券商也會把這段期間的融券利息返還給融券者。
需留意的是,融資利息計算天數是從交割日開始算到賣出交割前1日,也就是若12月13日(T日)賣股票,因為股票要到12月15日(T+2)才交割,12月14日的利息還是要計算,其原理是12月14日信用交易使用者還是維持跟券商借錢、借股票的狀態。
前文中有提到融資、融券本質上是跟券商借錢買股、借股票賣出,所以若融資買的股票跌太多,或是融券賣出的股票漲太多,券商也會需要控制風險,判斷的依據主要是「維持率」。大致流程如下:當帳戶的整戶「維持率」低於130%,券商就會發出追繳令,這時只要沒有把玉山證券(分公司)銀行帳戶內的錢補足,就有可能被券商「斷頭」,融資維持率低於130%的股票也會優先被處理。
● 融資維持率、融券維持率、整戶維持率的計算方式
現在的券商交易APP上都可以從帳務介面輕鬆看到維持率,而其完整計算公式如下圖。舉例來說,融資買進1張 100 元上市股票,可融資6萬元、自備4萬元,此時維持率為166%(10萬÷ 6 萬=166%),未來如果股價跌到78元以下,維持率就會下降到不足130%(7.8 萬 ÷ 6 萬=130%),這時,只要股票繼續下跌,投資人就會因為維持率低於 130%而收到「追繳令」。
● 收到追繳令如何處理?何時會觸發斷頭機制?
在收到追繳令後(維持率低於130%的當日、以下簡稱T日),投資人需要在T+2日收盤前在玉山證券(分公司)銀行帳戶補錢,並把維持率增加回130%以上,否則T+3日一開盤,券商會強迫把被通知維持率不足的融資部位賣出、融券部位回補,這就是俗稱的「斷頭」。
而若投資人收到追繳令後就立刻在T日把整戶維持率補到130%,也不代表就沒有風險,因為只要T+1、T+2日股價繼續往不利方向移動,使得整戶維持率又掉到130%以下,T+3日一開盤仍舊會被斷頭,並不會因為在T日補過錢後,斷頭日就往後延到T+4日,也就是說只要一出現追繳令後,接下來2日就要多留意手上的部位。
過去申請信用戶障礙多多,一般需要到證券公司臨櫃辦理,目前玉山證券則提供線上開立信用戶(點選即可直接開啟)服務,不僅可以線上輕鬆辦理,50萬元以下的額度甚至不需要提供財力證明!只要滿足以下條件,人人都能快速開立信用戶!
1. 年滿 20 歲且不具其他國家稅務居民身份
2. 證券戶開戶滿3個月
-在玉山證券開戶
-其他券商開戶滿3個月以上的證明文件
3. 在玉山最近1年累積成交筆數10筆以上,累積成交金額達所申請融資額度之50%,且最低成交金額達25萬。
4. 財力證明(不動產權狀影本、銀行存款、有價證券等財力證明)
-總計需達申請融資額度之30%
-僅限在玉山證券已完成交割之股票庫存及本人不動產
-若申請50萬額度,免提供財力證明
5. 外國人不可開立信用戶、顧客僅能在玉山證券開立1個信用戶
● 官網線上開戶
在開立好信用戶後,下圖將以手機下單軟體「E-Trader」、「A+」介紹如何進行信用交易融資融券,在這裡也特別提醒若非操作當沖,融資買進股票後,若隔天要賣出的話是按融資賣出,放空融券賣出股票後,隔天回補的時候則是按融券買進。
● A+行動下單-融資買股
● A+行動下單-融券放空
● E-Trader-融資買股
● E-Trader-融券放空