今年台股受惠AI題材不斷，即便美伊戰爭干擾回檔，在企業財報的營運動能加持，以及接單題材不斷，迎來了一波瘋狂的拉抬行情。若觀察近一年的ETF漲幅中，撇除槓桿型外，其中半導體的上游IC設計端，漲幅更是稱霸全場，以00947有近2倍報酬成績。臺灣半導體ETF如：00947、00904、00891及00892等，除理解選股策略的差異外，投資人也關注未來是否有再參與行情的機會。

 

觀察台灣半導體ETF近一年最強－00947

主要半導體ETF比較

半導體ETF該如何選擇？

利用股息再投資，績效再加分，好禮再相送

 

觀察台灣半導體ETF近一年最強－00947

資料來源：MoneyDJ

觀察台新臺灣IC設計（00947）不只在今年規模成長逾4倍，這一年來的漲幅更有近200%的驚人表現，之所以能在近期的科技型ETF中奪下「漲幅王」的寶座，甚至創下近半年報酬率翻倍的強勢紀錄，其原因值得一探究竟，而它的核心優勢可歸納為：

1.搶搭最強族群：IC設計+記憶體
一般半導體 ETF為了求穩，持股最大宗通常會選擇權值型的晶片代工廠（如台積電、聯電）或是封測廠當作主要持股，但00947剔除了這些需要再擴廠、買設備的重資產中下游。反而直接選擇最上游、最需腦力的IC設計企業，進而免除折舊成本與擴產時間等待。轉切入具高度彈性與高毛利的IC設計業好處，在AI晶片、高端ASIC（特殊應用晶片）和記憶體報價迎來景氣大噴發時，IC設計公司的獲利爆發力往往是整個半導體產業鏈中最強、最快反應在股價上。

2.動能指標選股，季定審
且與其他半導體ETF的最大差異，是00947追蹤的指數加入了「動能選股」機制，於每季（2、5、8、11 月）調整權重，不只看公司市值大小，還去計算成分股「最近3個月的股價漲幅」及「最近3個月的營收表現」做比對，再進行汰弱留強，以確保持股仍具基本面上漲趨勢。

3.單一成分股權重上限10%
有別於其他半導體ETF常因台積電權重占比20-30%以上，台積電身為大型權值股，需要更大資金來帶動買盤，因此無法隨時飆漲，績效就會被拉平。00947設有「單一成分股10%的權重上限」，反而解放了資金，讓它能把多餘的權重平均分配給同族群，股性更為活潑的IC設計與記憶體中小型飆股。

因此，00947能在近一年達到「漲幅最多」半導體ETF，除了因為AI發展的推進，更靠著IC設計及記憶體成長的強勁選股，及動能篩選策略，建構出科技鋼炮級ETF，上漲力道自然更強，年報酬來到192.86%，成為年度台灣半導體ETF中第一。

 

主要半導體ETF比較

資料來源：各投信月報、MoneyDJ、玉山證券投顧整理（7/6）。
備註：資料僅供參考，請關注投信官網資訊最新更新

以目前半導體幾大主流ETF，我們加以比對，除了發行時間外，各有不同選股策略：00947聚焦上游半導體供應鏈的IC設計，是台灣首檔以布局IC設計為主的ETF，力求IC設計族群的爆發，再加上每季動能指標換股，強勢選股IC設計與記憶體的雙成長機會；00904目前以台積電為主核心，其餘以平均分布半導體上中游供應鏈，包含晶片代工、封測、矽晶圓與記憶體等持股，求穩中成長；而00891和00892兩檔的基本盤有很大一部分綁定在台積電身上，成分股調整主要跟著「市值與流動性」走，大公司進、小公司出，屬於傳統被動投資。其中00892再將台積電權重限制在25%以下，部分分配在IC設計與測試廠上，更具攻擊型。也因此呈現之主要持股自然有所差異。

 

資料來源：各投信月報、玉山證券投顧整理（7/6）。
備註：資料僅供參考，請關注投信官網資訊最新更新

 

半導體ETF該如何選擇？

台灣半導體在全球占有重要關鍵地位，從消費性電子、車用電子、物聯網再到高速運算與AI算力競賽，未來更有著新世代AI伺服器與代理AI持續推進，各式半導體ETF在市場擁有各自需求的投資人。

如果您「追求極致的利潤且風險承受度較高」，00947受惠聯發科轉型高端ASIC設計，及拿下Google新一代TPU晶片，加上記憶體超級循環的雙題材，那近一年主被動績效第一的00947便可納入布局；00904近一年主被動績效達前十，不想錯過台積電核心成長，平均分布半導體上中游供應鏈，穩健成長類型亦有不錯績效；想參與半導體，但「不能沒有台積電護體」，同時又有更好流動性，00891適合追求更穩健成長，長期投入的投資人；如果您覺得持股沒台積電沒安全感，但又嫌00891可能漲得不夠，而00892會是一個很好的折衷攻擊型選擇。

 

利用股息再投資，績效再加分，好禮再相送

7月行情震盪，但隨AI趨勢不斷擴張，利用ETF參與市場，不僅能一同搭上科技成長列車，也能避免單一投入的經營風險，此時不妨再透過玉山證券APP新推出的「股息再投資」功能，簡單三個步驟，就能讓領到的股息自動投入想要的標的。把握除權息旺季，讓小資金也能累積大財富。為慶祝新功能上線，目前成功登入活動，先設定至少1筆完成，再抽好禮，時間只到9月底，一起為投資加分，效益再放大。
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