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2026/07/23
上週美股在大型科技股財報暫告段落後有轉強跡象，雖8月仍有SpaceX、輝達等個股財報接續發布，但可從7月超級財報中一窺市場對於AI投資是否仍具吸引力。市場針對AI資本支出，已經提出更多疑慮與考量，接下來的AI財報重點，不僅只是營收成長，更要對於雲端運算與資料中心的訂單與獲利能力放大檢視，如何轉化營收獲利，將會是投資市場更看重的要點。本篇將針對美股大盤現況及科技七雄個股的分析整理，以技術分析狀況與量價現況，從中發掘未來投資機會與風險。
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一、美股大盤現況
美股在7月份經歷較大波動，特別是科技股族群，拉回整理最為明顯。受到博通（Broadcom）財測未達樂觀預期引發的AI需求疑慮，加上強勁非農就業數據導致升息言論再起，以及美伊戰爭衝突升溫等因素影響，四大指數中費城半導體指數單月跌幅20.61%；其餘前月S&P500指數跌0.13%、那斯達克指數跌3.2%。道瓊工業指數，則因科技與半導體的權重相對較低，因此免疫這一波針對AI與半導體高估值個股的集中下跌，反倒上漲0.32%。
費城半導體指數：上月表現最為疲弱，跌破季線且季線轉為下彎，其中記憶體、半導體晶片與設備族群是主要的下跌重心。在7月回測半年線後，逐漸收斂，亦站回短期均線，但因季線下彎仍有震盪可能，須留意季線壓力與再回測可能，操作上不以追高為主，短線上8/4多方缺口與半年線仍為主要支撐觀察區。
S&P 500指數：目前已重新收復季線，化解了先前的頭部疑慮。需留意上漲量能若出現背離，仍具回測季線可能。短線8/4多方缺口，同為6月以來的壓力區突破後轉為的支撐區作為觀察，並與季線同步留意；中長線布局則建議在年線且同為4月以來的次前高平台上緣，目前約7,000點附近，隨年線持續上揚支撐力道較強。
NASDAQ指數：在接近半年線處出現反彈，短線已收復月、季均線，但正進入先前的套牢壓力區，短期內直接創高機率較低，進行震盪築底機會較大。若後續出現回測，波段重要支撐區看前高附近，約24,000點。
道瓊指數：目前在回測季線後，短線已站上所有均線與7/7以來的前高壓力。需留意上漲量能若持續背離，仍具回測8/4多方缺口可能。波段重要支撐區看季線附近，約51,720點。
二、美股科技七雄分析
雖然大盤7月回檔，留意科技七雄的發展，不僅代表著全球資金的流向與產業趨勢的走勢，更代表了未來全球科技的演進方向。其中NVIDIA、Apple、Microsoft、Amazon、Alphabet、Meta及Broadcom，走勢開始分化，建議選股不選市，其中，Amazon、Microsoft、Apple單月仍上漲超過6%，顯示其資金與題材仍十分關注，以下為美股七雄近期技術面整理。
資料來源：CMoney、玉山投顧
美股科技七雄現況分析
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代號 |
名稱 |
技術格局 |
分析與操作 |
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偏多 |
多次測試年線支撐有守，已站上月季線。操作邏輯為逢低承接、不追高，以月季線作為防守重點 |
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偏多 |
先前逆勢創高後補跌至季線。由於位階偏高，在站回月線前不宜追價，以季線作為重要支撐判斷 |
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偏多 |
築底後強彈至年線之上，有機會挑戰前高。需震盪等待年線翻揚，短期內趨勢不會立即扭轉 |
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偏多 |
跳空收復月季線並創高。需留意正乖離擴大引發的調節賣壓，建議等待回測季線支撐再行布局 |
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偏空 |
股價位季線之下且季線下彎。格局稍微偏弱，可能需回測「第二隻腳」重新築底後才有機會再攻 |
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空方 |
年線下彎且多次反彈未能收復，空方格局較成形。存在再回測風險，建議多方操作先行觀望避開 |
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偏多 |
築底後跳空收復月季線。若後續季線轉為上揚走勢且不失守，有機會往先前的高點挑戰 |
資料來源：玉山證券投顧整理
1.NVIDIA (NVDA)：格局轉為偏多。NVIDIA在經歷財測利多不漲後，多次測試年線支撐有守，目前已站上月、季線，顯示格局轉趨偏多。操作建議為逢回仍站買方、不追高，並以月、季線作為主要的防守位階。
資料來源：XQ全球贏家、玉山投顧
2.Apple (AAPL)：高檔震盪補跌。先前Apple在科技股修正中逆勢創高，但隨後受到財報雜音影響補跌至季線。雖然目前均線維持上揚，但由於股價位階偏高，在站回月線之前不宜盲目追價，應以季線作為重要的多方支撐判斷。
3.Microsoft (MSFT)：低位築底強彈。Microsoft在前波低點多次築底後，出現強勁反彈並重回年線之上，格局轉為偏多。雖然有機會挑戰前波高點套牢區，但空方趨勢難以立即扭轉，短線上可能需透過震盪來等待年線翻揚往上。
資料來源：XQ全球贏家、玉山投顧
4.Amazon (AMZN)：強勢創高後防回測。Amazon短線表現強勁，以跳空方式收復月、季線並創下股價新高。然而，投資人需留意正乖離過大可能引發的獲利調節賣壓，操作上應以季線為支撐參考，建議等待回測支撐後再行布局。
5.Alphabet (GOOGL)：結構偏弱築底中。Alphabet目前股價位居季線之下且季線呈下彎趨勢，整體格局稍顯偏弱。若要重新挑戰前高，股價必須先站回季線並帶動季線轉為上揚；否則短期內仍有面臨回測「第二隻腳」再築底的走勢。
資料來源：XQ全球贏家、玉山投顧
6.Meta Platforms (META)：空方格局偏弱。Meta的股價多次反彈挑戰年線壓力失敗，且股價不斷破底，仍須注意年線下彎的空方壓力。短線反彈若無法收復季線，股價則有較大風險，在操作上建議多方投資人以觀望為主。
7.Broadcom (AVGO)：轉向多方攻擊。Broadcom近期呈現築底型態，並以跳空長紅站上月、季線，格局已轉為偏多。後續只要季線能轉為上揚走勢且支撐不破，未來市場可期。
資料來源：XQ全球贏家、玉山投顧
三、.總結
綜合來源分析，美股市場目前呈現分化格局。儘管AI需求曾遭質疑，但核心指標股如NVIDIA與Broadcom已展現止跌回穩並收復關鍵均線的態勢；Apple、Microsoft與Amazon則維持偏多格局，但需注意高檔震盪與量能背離的風險。相對而言，Alphabet與Meta的走勢較為疲軟。整體操作上，建議投資人不宜盲目追高，應採取拉回承接的策略，並嚴格以個股的月線、季線或年線作為風險控管的防守位階。
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