全球地緣政治情勢丕變，維護區域和平成為主要國家重點目標，而國防、太空、先進通訊等相關領域正吸引大量資金，成為投資市場關注焦點。其中，元大航太防衛科技（00965）ETF即是一檔專注於歐美日航太防衛科技供應鏈的金融商品。以下即就該檔ETF進行簡介。

 

• 元大航太防衛科技（00965）基本資料
• 00965投資產業別、前10大持股分類圖
• 00965前三大持股近況分析
• 00965最大特色與優缺點
• 00965過去報酬率數據
• 國防（00965）、航太（00910）、5G（00876）如何選擇？

 

 

元大航太防衛科技（00965）基本資料

 

圖：元大航太防衛科技（00965）基本資料

名稱	元大航太防衛科技
ETF股票代碼	00965
追蹤指數	NYSE FactSet全球航太與防衛科技指數
標的選擇	聚焦全球航太與防衛科技產業中的代表性企業，篩選符合「航太與防衛核心」與「賦能工業與科技」等2個條件的樣本證券為主要投資標的。
主要投資區域	美國、日本、韓國
成立日期	2024/11/05
成分股檔數	50
ETF規模（2024/12/16）	149.19億元
ETF淨值（2024/12/13）	14.63元
配息頻率	年配
收益平準金	吳
經理費	0.9%
保管費	0.16%~0.14%

資料來源：元大投信、Money DJ（2024/12/13）          整理：玉山證券數位投顧

 

00965投資地區別、前10大持股分類圖

 

圖：持股地區別

 

圖：前10大持股成份表

持股名稱	投資比例（%）
MITSUBISHI HEAVY INDUSTRIES	7.89
NVIDIA CORP	6.36
台積電（2330）	6.22
FUJITSU LIMITED	5.86
NEC CORP	5.66
ACCENTURE PLC-CL A	4.69
MITSUBISHI ELECTRIC CORP	4.61
GENERAL ELECTRIC	4.42
RTX CORP	3.76
PALO ALTO NETWORKS INC	3.64

資料日期：Money DJ（2024/12/02）

 

00965前三大持股近況分析

• MITSUBISHI HEAVY INDUSTRIES：三菱重工（Mitsubishi Heavy Industries, MHI）是一家日本跨國企業集團，擁有悠久的歷史和多元化的業務。其業務範圍涵蓋了重工業、能源、環境、基礎設施等多個領域。三菱重工在全球範圍內以其在船舶、航空航天、核能、工業機械等方面的技術實力而聞名。2024年第2季度財報顯示季營收達到2.2981兆日圓（年增11.1%），毛利率提升至8.2%（去年同期為4.9%），第2季淨利為1071億日圓，（年增16.5%）。全年營收預測維持在4.9兆日圓，上半年營收達成率為46.9%，高於過去5年平均的44.7%，獲利達成率53.8%，也顯著高於過去5年的平均進度28.7%。其中表現優異的部分為GTCC業務和航空發動機業務，GTCC訂單從648.9億增至781.3億日圓，航空發動機從71.5億增至119.2億日圓，此外防衛與數據中心相關業務在全球的潛力也備受關注。MHI計劃在GTCC、渦輪冷凍機和緊急電源方面拓展數據中心業務，儘管財報公布後股價有所下跌，但從業績進展和未來預測來看，市場對MHI的長期發展仍持積極態度。

   

• NVIDIA CORP：輝達公司的核心業務主要是設計圖形處理器（GPU），並將其應用於遊戲、專業視覺化、高性能運算（HPC）和人工智慧等領域，其CUDA架構為開發者提供了強大的開發工具，加速了AI應用的發展；公司目前的主要產品包括GeForce（遊戲GPU）、Quadro（專業圖形）、Tesla（數據中心GPU）、Jetson（嵌入式系統）等，輝達的營收主要來自於GPU銷售，其中遊戲、數據中心和專業視覺化是三大支柱。
  
  近年來，隨著AI產業的蓬勃發展，數據中心業務的營收增長迅速。FY25Q3營收350.8億美元（年增94%）、毛利率75.0%、EPS 0.81美元（年增103%），營收及EPS皆優於市場預期。Q4財測優於市場預期，FY25Q4（11-1月）財測營收375億美元（季增7%、年增70%）；毛利率73.5%。展望未來，Blackwell已進入生產階段，明年仍供不應求，玉山投顧看好4大CSP持續上修資本支出，供應鏈問題隨CoWoS產能上修而有所緩解，上修FY2026營收至2,383億美元、EPS至5.19美元。
  
  
  
• 台積電（2330）：公司的先進製程技術是其在AI產業發展的關鍵優勢，目前已初步量產3奈米製程，並積極研發2奈米、1.6奈米等更先進製程，先進製程可為AI晶片提供更高的效能和更低的功耗，台積電為輝達、高通、蘋果、聯發科、谷歌、亞馬遜等公司生產AI晶片，台積電的先進製程技術為AI晶片的發展奠定了基礎，展望下半年AI晶片需求維持強勁，持續挹注4/5奈米稼動率維持高檔，高通Snapdragon 8 Gen 4、聯發科天璣9400與iPhone 16系列晶片均採用3奈米製程，並進入投片階段，此外Intel於下半年陸續推出Lunar Lake、Arrow Lake，兩者運算晶片塊均採台積電3奈米製程，積極擴增CoWoS產能，長期毛利率目標53%以上維持不變，24Q3獲利亮眼且24Q4和全年美元營收財測優於預期， 3、4/5奈米強勁需求、成本改善支撐下半年獲利優於預期，玉山投顧上修今明年稅後EPS至44.85/55.47元，持續看好公司未來獲利穩健有利價上修。

   

 

00965最大特色與優缺點

 
最大特色：

• 政策優勢與市場趨勢：鑑於全球各國持續擴大國防預算，00965 ETF能夠受惠於未來預期的大幅國防支出，特別是2030年前全球國防預算預計將超過3兆美元。
• 產業特點與優勢：航太與防衛科技產業具有高科技、高精密的特點，行業內部門檻高，潛在的成長空間龐大，吸引高水平的競爭者。
• 產能優勢：全球主要國家間的合作，提升了航空防衛產業的產能，並且目前產能供不應求；且隨著全球供應鏈的優化，帶動獲利的高度成長。

優點分析：

• 穩定性及安全性：專注於全球領導企業的投資，航太與防衛科技產業具有高精密、高科技特徵，隱含穩定的長期發展機會。
• 績效表現：追蹤指數NYDFactSet全球航太與防衛科技指數自2020年以來表現突出，漲幅超過那斯達克綜合指數，顯示其回報潛力。
• 策略性投資機會：藉由參與航太與防衛科技產業，投資者能夠在地緣政治風險升高的情況下獲得相對的避險效益，持續享有成長機會。

 

00965過去報酬率數據

 

圖：00965過去報酬率數據

項目	2023	2022	2021	2020
市價年報酬率	N/A	N/A	N/A	N/A
基準指數漲跌幅	N/A	N/A	N/A	N/A
差額	N/A	N/A	N/A	N/A

資料來源：Money DJ（2024/12/09）

 

 

 國防（00965）、航太（00910）、5G（00876）如何選擇？

 

國防、航太及先進通訊技術彼此間有著高度的關聯性，這些技術不僅推動國家安全戰略的升級，同時也帶來產業結構的變革與經濟成長的新機遇。國防科技的突破，像是高精度導引系統和無人機技術，往往促成航太領域的創展，促進太空探索及衛星網路的普及，而航太領域的發展反過來也驅動了通訊技術的升級，尤其是衛星通訊和5G應用。因此，目前全球主要國家競相投入這些重要領域，使得相關領域未來需求想像空間大。

這些領域的熱潮也吸引了投資者的目光，相關產品越來越多。例如，近來掛牌上市的元大航太防衛科技ETF（00965）是第一檔國防相關ETF，專注於國防及航太科技企業，掌握歐美航太防衛科技龍頭企業穩定接單商機，以及亞太國防供應鏈低基期高潛力的成長空間。第一金太空衛星ETF（00910）聚焦於衛星設備與通訊服務、太空技術、先進衛星和航太零件及太空旅遊與探索等星勢力，今年來的累積漲幅逾6成，暫居產業型ETF中最佳。而元大全球5G（00876） ETF則廣泛布局5G尖端技術，涵蓋了相關領域的龍頭企業。

 

圖：00965、00910、00876比較

資料來源：Money DJ、CMoney、證交所、各投信（2024/12/13）           整理：玉山證券數位投顧

備註：資料僅供參考，請關注各投信官網資訊是否經過更新

 

 

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