「當沖零基礎？靠八大步驟建立屬於你的短線策略！」

2025/01/14

當沖交易對許多人而言是高風險與高回報的代名詞，但事實上很多波段操作者皆會以當沖的操作方式切入強勢股，若當日獲利與成本拉開後，再繼續持有賺取波段獲利。而對於零基礎的新手來說，第一步往往充滿迷茫與挑戰，但別擔心，掌握正確的交易觀念與技巧，你也可以邁向成功！本篇將以簡單易懂的方式，為你拆解當沖和短線交易的8大入門步驟，找到屬於你的交易節奏。

選定短線交易模式
制定選股策略
（提供策略選股2大常用短線策略）
瞭解日內交易各區段特點
短線交易重要技術指標及實戰運用法則
留意勝率與賺賠比
交易成本計算
規劃風險控制
交易檢討

步驟一：選定短線交易模式

當沖策略百百種，根據交易的節奏，當沖操作可以分為3種主要模式：Tick流、一波流與日內波。這3種交易方式中，Tick流是機關槍、一波流是狙擊槍、日內波是大砲。可留意的是，以尋找行情明確的標的為主要操作依據的日內波交易者在進場後，也會基於該標的趨勢有望延續的理由而不在尾盤時沖銷部位，而是選擇留倉，在往後交易日繼續擴大獲利。

圖：常見當沖操作策略的特性

特性	Tick流	一波流	日內波
賺賠比高低	低	中	高
出手次數	多	中	少
資金效率	高	中	低
操作核心	短進短出	當前行情走勢	盤前選股
是否留倉	否	否	可

資料來源：玉山證券數位投顧

Tick流（紅箭頭為買進，綠色箭頭為賣出）：

捕捉股價的微小波動，獲利與停損幅度較小，有時甚至股價走勢不如預期即出場，每次進出場僅間隔數秒或數分鐘，平均獲利通常落在1%以下，以積小成大為目標。此方式適合採用在頻繁震盪且成交量活躍的標的上。
一波流（紅箭頭為買進，綠色箭頭為賣出）：

掌握當日震盪最大的短期趨勢，單筆獲利約略落在1%~5%區間。交易者須追蹤成交量變化與大單流向，即時判斷走勢轉折，並在關鍵時刻果敢進場，操作標的通常會是市場當下的熱門族群與題材股。
日內波（紅箭頭為買進，綠色箭頭為賣出）：

研判個股單日有機會出現長紅K棒、長黑K棒才進場的交易方式，通常會等趨勢確立後進場，接近收盤時出場，單筆獲利通常會在5%以上，甚至可以轉為波段持有。此類操作方式非常注重選股策略，先以基本面、技術面、籌碼面篩選操作標的才能增加勝率。

步驟二：制定選股策略（提供策略選股2大常用短線策略）

當沖策略最大的風險是過度交易、缺乏明確多空方向，透過選股工具鎖定操作標的可有效解決相關問題。玉山證券數位投顧也提供3個選股工具，除了盤前可利用「投資話重點－產業分析」專區觀察近期的熱門產業趨勢與相關概念股，另外也可透過玉山E-Trader「策略選股」功能盤中即時選股，這裡也提供2種常見短線交易策略，投資人可自行延伸發想。

<延伸閱讀：投資話重點帶您看懂產業趨勢，用一張表掌握近期強勢股>

<延伸閱讀：策略選股工具實戰－族群股短線操作法>

<延伸閱讀：策略選股工具實戰-短線動能突破飆股選股法>

短線策略研究重點：

找出政策發布、產業趨勢變化、經濟指標變化、財報公布等事件與特定類股漲跌之間的關聯，並在未來類似事件發生時快速反應，從中捕捉當沖機會。
可以利用E-Trader策略選股功能，進行多維度條件組合，助您盤前和盤中高效縮小選股範圍，如：綜合周轉率排名、成交量排名，篩選出人氣陡升、資金流動性高的標的，規避成交量過小的冷門股。
動能交易是近年易獲利的交易方式，因此選擇強勢標的進行短線操作是較常見的方式，新手用戶可在開盤後即時篩選波動幅度5%以上的股票進行觀察。

步驟三：瞭解日內交易各區段特點

台股在盤前、盤中、尾盤皆因不同市場力量的影響而呈現不同樣貌，懂得順勢而為，才能將時機轉為獲利契機。

開盤前：觀察昨日美股收盤前，盤前海外期貨走勢，美期貨盤、日韓股開盤、台指期開盤，可以在心底給盤勢一定的預期，決定要偏多還是偏空操作。接著，期貨市場先於現貨市場開盤，若觀察到個股期貨標的的波動或成交量提升，則該股可能為當日的交易重心。掌握這盤前15分鐘，調整你的操作策略。
開盤後（9:00-9:30）：開盤30分鐘內，市場往往會劇烈反應市場消息、短線籌碼變化，市場交易量和價格波動往往大，這是短線交易者的「快攻時間」，這個時間點股票的價格格波動通常會較不規則，但因為參與者眾，短進短出的機會較多，有部分強勢股則會在這段時間快速搶攻漲停板。
早盤（9:30-10:30）：經歷開盤後的大幅震盪，標的走勢逐漸明朗，技術型態與市場動態為操作方向提供了更多依據。
中盤（10:30-12:30）：此時段起，無論是獲利還是虧損，投資人多半會轉趨觀望，盤面呈現成交量下降，波動縮小的跡象，宜減少出手次數。
尾盤（12:30-13:30）：在收盤前最後一小時，當沖交易者準備出場，波段交易者也可能下定決心進場買賣，各方力道拉扯下，成交量開始擴增，股價波動也開始加劇。這段時間內，個股股價型態可能出現變化，例如拉尾盤或下殺，若此時持有倉位，需特別注意風險管理與動態調整。

備註：開盤後以及尾盤的成交量和股價明顯皆較其他交易時段來的熱絡。

步驟四：學習短線交易重要技術指標及實戰運用法則

鎖定操作策略、操作標的、操作時間後，接下來的關鍵是如何應對快速變化的價格走勢。此時，技術指標將可以派上用場，以下提供幾種常見的短線技術指標供讀者參考：

當日開盤價：股價在開盤價上方會形成紅K棒，在下方則是會黑K棒。開盤價可視為日內走勢多空分界線，通常行情強勁的股票在開盤不久後，股價會迅速脫離開盤價。
當日均價線：均價線是當天的平均交易成本，價格都維持在上方代表多方趨勢明確，逢拉回可買進，反之若維持在均價線下方，即代表空頭占有優勢，逢反彈可放空。
日K線關鍵點位：近期日K線的高低點、昨天股價收盤價等都易形成支撐或壓力，在突破或跌破後易產生趨勢，宜特別關注。
日K線重要技術指標：通常來說，均線、布林通道是不少投資人參考的指標，上揚的均線容易成為支撐，下彎的均線則易成為壓力，關注均線的位置可避免追高殺低。

實戰案例：凱美股價創波段新高，終場收漲停板
凱美（2375）開盤不久後，成交量即顯著增加，股價也突破昨日高點，此時可把握機會進場，或者也能待拉回不破均價線確認下檔有撐後再布局，規避假突破風險。凱美價量俱揚，最終收在漲停價，為早盤即進場的短線交易者創造不少獲利。
實戰案例：聯光通反彈遇月線賣壓，終場壓回

聯光通（4903）雖然跳空開高，但遇到20日均線反壓，早盤攻高無力後便跌落均價線；雖一度反彈至均價線上，但量能未如開盤後一樣放大，顯示追價買盤不再，走勢延續性轉弱，因而再度跌落均價線下，此情況顯示當下已不適合作多，積極操作者甚至可以逢彈放空。事實上，該股直至收盤也仍未能站上均價線。

步驟五：留意勝率與賺賠比

勝率指的是獲勝機率，若進行10次交易（含進場、出場），其中有7次是賺錢，那麼勝率就是70%。賺賠比是投資人承擔每單位風險能造成多少獲利。舉例來講，若平均每筆交易獲利30元，平均每筆交易虧損10元，則用30元除以10元，則賺賠比等於3，也就是說承擔1元虧損，有機會換取3元的報酬。

賺賠比：平均獲利／平均虧損

平均獲利：總獲利／總交易次數（進場+出場算1次）
平均虧損：總虧損／總交易次數（進場+出場算1次）
期望值＝（賺賠比*策略勝率）－1*策略賠率

當一套交易策略的期望值為正，則長期執行有機會獲利，反之則會虧損。舉例來講，若今天研發出一個交易策略勝率為40%、賺賠比為3，則根據期望值公式計算，3*0.4－1*0.6＝0.6，這也意味著每執行1次交易，投資人有機會可以獲得0.6元，也代表這個策略確實有辦法獲利！

<延伸閱讀：技術分析找買點（一）期望值與凱利公式>

步驟六：計算交易成本

手續費占當沖交易成本高，容易成為隱形殺手，將獲利吃乾抹淨，投資人宜精打細算，方能獲取利潤。操作不同價區的股票會因為Tick單位不同，對成本造成非常不一樣的影響，像是100~150元這個區間的股票，因為1Tick會跳動0.5元，投資人只要手續費有優惠，往往1Tick就能獲利並打平成本，對當沖交易來說更為有利。