隨著市場波動與資產配置意識提升，越來越多投資人開始尋找能同時掌握股票與債券優勢的工具。這時候，被動式多資產ETF正好提供了「一檔ETF、跨足多元資產」的解方。台股首檔被動式多資產ETF即將於月底募集，下文即帶讀者認識被動式多資產ETF有哪些特點，又有誰適合被動式多資產ETF。

 

文章目錄 點選你想看的段落：

什麼是多資產ETF？

被動式多資產ETF與被動式ETF的差異為何？

誰適合投資被動式多資產ETF？

被動式多資產ETF風險面面觀

買進台股ETF有這樣的划算方式！

 

什麼是多資產ETF？

「多資產ETF」是指追蹤或模擬的指數成分涵蓋兩種以上資產類別，如股票與債券，讓投資人透過單一ETF即可達成資產配置目標。藉由多元資產分散風險，不僅可提升投資廣度，也有機會降低單一市場波動的衝擊。

從全球發展來看，多資產ETF最早於2008年由美國貝萊德發行iShares ETF開始出現，隨後英國、澳洲、日本、香港與韓國等市場也陸續推出。根據彭博統計，全球已有181檔多資產ETF掛牌流通。

依目前多資產ETF依運作方式，可分為三大類：一是被動式ETF：追蹤固定股債配置的指數，結構簡單、成本較低，為目前主流。二為主動式ETF：不追蹤指數，由基金經理人依市況主動調整資產配置。三則是另類策略ETF：追蹤如目標風險、目標日期、再平衡等另類策略的指數，設計更具彈性。

台股首檔多資產ETF預計是凱基投信推出的「平衡凱基美國TOP」（00980T），其屬於被動式多資產ETF，預計於櫃買市場掛牌，採「股七債三」的配置策略，聚焦美國科技巨頭與美國中天期公債，並設有每月股債再平衡與每季換股機制，期望增加操作彈性，平衡機會與風險。

 

被動式多資產ETF與被動式ETF的差異為何？

欲於台股掛牌「被動式多資產ETF」與現行「被動式ETF」兩者皆屬於被動型ETF，操作策略相同，皆透過追蹤、模擬或複製標的指數表現來達成投資目標，並以指數表現為績效依據。交易機制方面，兩者均於證券交易所上市，屬於開放式基金，交易稅率也相同，皆為千分之一（其中債券ETF暫時免徵證交稅）。兩者最大差異在於成分資產類型：現行被動式ETF通常僅涵蓋單一資產類別，如股票、債券、商品或期貨等；而被動式多資產ETF的追蹤指數則同時涵蓋兩種以上資產，如股票與債券，屬於多元資產配置。

 

誰適合投資被動式多資產ETF？

被動式多資產ETF結合了股票與債券等多元資產配置，具備穩健分散與操作簡便的優勢，特別適合想要長期穩定布局、分散風險的投資人。對於平時工作忙碌、無法頻繁調整資產配置者來說，也能透過一檔商品輕鬆完成股債配置，省去自行再平衡的麻煩。此外，對於剛接觸ETF的新手投資人來說，被動式多資產ETF更是一種入門友善的選擇，不需煩惱選股或債券搭配，便可一次掌握成長與防禦型資產，是打造穩健投資組合的理想起點之一。

 

被動式多資產ETF風險面面觀

任何投資都少不了風險，主管機關即提醒，無論選擇哪種ETF，在購買任何商品前，投資人都應詳閱基金公開說明書，了解商品結構、資產組成、費用與風險，並根據自身風險承受能力與財務目標，選擇最適合的投資工具。投資後，也應持續關注市價與淨值變化、折溢價狀況與市場動態，以保障自身權益。

從下表可見，被動式多資產ETF與現行被動式ETF在風險面向上多數相同，包括系統風險、集中度風險、流動性風險、折溢價風險、追蹤誤差風險及終止上市風險等。被動式多資產ETF同時涵蓋股與債資產，若持有國外成分證券，也可能面臨匯率風險。

 

買進ETF有這樣的划算方式！

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