2026年全球記憶體產業正處於AI驅動的結構性轉型期，以SK海力士、美光及三星為首的國際大廠，持續將先進產能優先投入高頻寬記憶體HBM，導致傳統DRAM與NAND供應持續緊縮。其中SK海力士已宣布2026年全年HBM、DRAM及NAND產能全數售罄，並計畫未來五年倍增記憶體晶片產能，因應AI資料中心、邊緣運算及終端裝置等爆炸性需求。美光同樣聚焦企業級與AI應用，逐步退出部分消費市場，三星亦面臨HBM4量產時程挑戰，進一步加劇供需缺口。分析機構預估，HBM產能排擠效應將使傳統記憶體價格漲勢延續至2027年，甚至更長。在此情境下，台灣供應鏈展現強韌互補優勢。台灣廠商不僅受益於全球記憶體報價上漲，更透過技術升級與供應鏈深化，逐步從被動受惠轉向主動布局AI代理運算時代的關鍵角色。儘管大廠積極擴產，然HBM技術門檻高、先進封裝產能受限，供不應求格局預計將支撐產業進入較長的上行週期。台灣記憶體供應鏈在此波結構性機會中，憑藉靈活應變與垂直整合能力，有望延續量價齊揚態勢，近期相關股票表現如何，一起來看看吧。

(以下研究內容取自於玉山投顧)

記憶體族群分析

記憶體族群近況

記憶體族群產品比重分析

記憶體族群分析

2026年記憶體產業因HBM引爆產能排擠與規格升級，加上終端裝置平均搭載容量顯著提升，造成供不應求與報價漲勢貫穿全年，帶動台灣供應鏈營收量價齊揚的營運表現。展望 2027 年，隨AI從大模型訓練轉向推論為核心的AI代理，全球記憶體市場在供需缺口難解下，有望再次上修報價空間。

記憶體族群近況

產業/產品	公司(代號)	收盤價(元)	26 EPS(F) 27 EPS(F)
記憶體/模組	群聯 (8299)	2685	295.62 222.33
記憶體/製造	南亞科 (2408)	401.5	40.59 46.22
記憶體/製造	華邦電 (2344)	177.5	20.05 30.92
記憶體/製造	旺宏 (2337)	162	15.13 39.07
記憶體/模組	十銓 (4967)	299	91.7 --
記憶體/模組	宜鼎 (5289)	1890	197.71 208.24

資料來源：玉山投顧整理(2026/6/3)
備註：數據來源為Cmoney法人平均預估值，相關概念股及產品為市場資訊整理，因產業變動速度快，資料僅供參考，標的也非為推薦含意，投資人應留意熱門股波動較為劇烈

記憶體族群相關個近況如下：

群聯(8299)
群聯轉型為AI生態系統全方位儲存供應商，在高產品附加價值提升下，將帶動營收與獲利成長。隨著AI產業應用成長，長期技術投資與產品策略有望逐步反映在公司的長期價值。

南亞科(2408)
南亞科透過靈活轉換高階產品線及透過長約深化與客戶長期供應關係，有助獲利穩定性。完成四大客戶私募普通股，並簽訂多產品供應協議，有助強化合作並建立AI 與CSP 供應鏈關係。

華邦電(2344)
華邦電因記憶體供應缺口將支撐報價上行，加上國際大廠退出2D NAND 市場，將受惠SLC NAND 缺口紅利，且隨16nm 製程2H26 邁入量產，相關的主力產品將推動營收成長。

記憶體族群產品比重分析

股名(代號)	產品別(營收占比%)
群聯(8299)	FLASH模組72%、控制晶片16%、積體電路8%、其他IC設計4%
南亞科(2408)	DRAM100%
華邦電(2344)	FLASH34%、邏輯 IC37%、客製化記憶體解決方案27%、其他2%
旺宏(2337)	NAND FLASH13%、NOR FLASH66%、ROM14%、晶圓代工7%
十銓(4967)	DRAM74%、NAND FLASH26%
宜鼎(5289)	工業用嵌入式儲存裝置51%、工業用DRAM模組39%、AIoT 智能解決方案7%、其他3%

資料來源：玉山投顧整理(2026/6/3)