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金管會證期局於5月8日宣布，放寬台股被動式ETF單一成分股最高占指數市值30%限制，又被通稱為「台積電條款」，雖然為了風險控管，仍舊有累計前五大成分股占指數市值比重不得超過65%之限制，但市場也開始期待ETF能否因此受惠。究竟這樣的改變，能夠為投資朋友帶來什麼實質性利多？又有哪些ETF相關標的？詳情請見以下文章：
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「台積電條款」是指金管會證期局於2025年5月8日宣布放寬台股被動式ETF單一成分股最高占指數市值30%的限制。這項調整主要針對台積電（2330），因為其在台股指數（如：台股加權指數）中占比極高，經常超過30%，導致ETF難以精準追蹤指數。放寬此限制讓ETF能更靈活配置台積電權重，但為控制風險，仍規定前五大成分股合計占比不得超過指數市值的65%，金管會證期局副局長高晶萍更指出：「新制最晚預計下週上路。」
根據證期局說法，新規定是放寬原本30%的持股上限，但上限仍受到限制，累計前5大成分比重不得超過65%，主動式ETF也不在鬆綁範圍內。
目前台股只有台積電占大盤市值超過30%（約佔36%），預期鬆綁後台股ETF加碼台積電的空間能加大，市值型ETF也較能複製大盤。而在新制通過後，新制條款能夠提升被動式ETF追蹤效率，各大ETF可將台積電持股比重提高到符合大盤市值的36%，取得更接近大盤的報酬，投資人可以更好的取得與台灣加權指數相近的報酬，但ETF的價格波動度也會增加。
在ETF可以擴大增持台積電（2330）之下，目前市場也期待帶動更多資金流入半導體類股，並進一步推升科技股表現。而雖然資金湧入不見得與股價上漲呈現正相關，玉山證券投顧仍整理市場上持有最多台積電的ETF供投資人參考！
圖：持有台積電佔淨值比重高的ETF
|
ETF(代號) |
佔基金淨資產比例 |
追蹤指數 |
|
富邦科技 |
65.39% |
臺灣資訊科技指數 |
|
元大台灣50 |
55.49% |
臺灣加權股價指數 |
|
富邦台50 |
55.45% |
臺灣50指數 |
|
元大電子 |
51.49% |
電子類加權指數 |
|
元大MSCI台灣 |
50.81% |
MSCI臺灣指數 |
|
富邦摩台 |
50.78% |
MSCI臺灣指數 |
|
富邦公司治理 |
49.4% |
臺灣公司治理100指數 |
|
永豐臺灣加權 |
34.07% |
臺灣加權股價指數 |
|
兆豐藍籌30 |
30.95% |
藍籌30指數 |
|
新光台灣半導體30 |
28.85% |
臺灣全市場半導體精選30指數 |
資料來源：Money DJ (最新月份2025/3)
整理：玉山證券投顧
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本報告提及之內容資訊係根據玉山證券投顧認可之資料來源，雖已力求正確，並為研究人員就專業能力提供之善意分析，但不保證真實性及完整性，內容亦有其時效性限制。本報告所載之資訊，僅提供客戶做為一般投資參考，並非針對特定對象提供專屬之投資建議。文中所載資訊或任何意見，不構成任何買賣有價證券或其他投資標的之要約、宣傳或勸誘等事項。若本報告中所有的意見及預估有任何變更異動(如時間及市場客觀因素改變，造成產業、市場、個股之相關條件改變等等)，本公司將不另行公告及更正。如資料有錯漏、更新延誤、疏忽或傳輸中斷，本公司或關係企業與其任何董事或受僱人，亦不負任何法律責任。投資交易具有一定風險，各項投資理財產品、交易回測數據僅供參考，非未來獲利之保證，交易人應先評估本身資金及負擔風險之能力，玉山證券投顧不負任何投資盈虧之法律責任。本報告內容之全部或部分，非經本公司同意，不得以任何形式或方式將本報告加以複製、引用、轉載或轉寄。
