掌握波動靠「當沖」增加資金效率 線上申請、調額、操作方式全圖解

掌握波動靠「當沖」增加資金效率 線上申請、調額、操作方式全圖解

 

自從台股開放現股當沖交易稅率減半後,成交量能就急遽增溫,短線交易的策略成為市場關注焦點,許多人也透過精湛技術在日內當沖來回賺取差價,並提升資金使用效率,但這種操作往往伴隨著風險與挑戰,以下文章將深入解析當沖優缺點和相關制度,並提供線上資格申請、操作方式、調整額度圖解及連結

 

 

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什麼是當沖?當沖優缺點一覽

 

「當沖」是「當日沖銷」的簡稱,意思是在同一個交易日,針對同一投資標的,進行相同數量買進、賣出的動作,也就是當日先買進、再賣出,亦或先賣出、再買進,實務上使用這個功能的原因除了想賺取日內價差變化,也有可能是買進股票後走勢不如預期,轉而停損出場。

舉例來講,盤中看好T標的,開盤560元買進,收盤600元賣出,每股可賺取40元價差,2天後賺取到的價差金額,扣除手續費、交易稅後即會匯入帳戶。反之,若看壞T標的,開盤560元賣出,收盤550元回補,每股則可賺10元價差,同理,2天後賺取到的價差金額扣除手續費、交易稅後,就會匯入帳戶。

顯而易見,當沖是非常靈活的操作方式,更可以避開隔夜風險,不過,過於頻繁的交易,再加上短線行情容易隨機波動,讓投資人可能迷失方向,最終賠了手續費又輸掉股票價差。

圖:當沖的優點與缺點

當沖的優點

快速實現利潤

短時間內完成,適合追求快速回報的投資人

不用留倉過夜

減少隔天開盤跳空的風險

資金周轉率高

策略若有效可以更快速累積資產

槓桿大

台灣現股當沖為額度交易,槓桿可以放大

交易成本低

雖然當沖是高交易成本的交易模式,但台灣現股當沖的證交稅率只要平常的一半

當沖的缺點

高風險

缺錢的人誤以為可以無本當沖,但本金不足或沒有完善交易策略,非常容易造成違約交割等風險

投資成本提高

當沖會在每天進行大量的進出場,長期會累積非常大額的投資成本

時間與精力要求高

需要長時間盯盤,對於精神集中度及心理素質需求高

可能錯過趨勢行情

當沖交易追求在當天出場,若市場出現長期的大方向趨勢,很可能錯過大幅度獲利

整理:玉山證券投顧(2025/5/14)

 

當沖手續費如何計算?「現股當沖」、「資券當沖」差異在哪?

 

一般我們進行當沖操作的時候,都會直接使用現買、現賣的功能,即是所謂的「現股當沖」。不過,若是進場後也有考慮留倉,則可以使用融資、融券功能,若發現盤中行情不如預期,再進行「資券當沖」把部位沖銷,並可請營業員將單子改成現股當沖單

投資人也須理解,現股當沖、資券當沖在下單介面中使用的按鈕完全不同,現股當沖是現買再現賣(亦或是現賣再現買),而資券當沖則是要先融資買進、後融券賣出(亦或是先融券賣出、再融資買進)。

當沖介紹

除了點選按鈕不同,現股當沖、資券當沖最大差異還有成本,一方面資券當沖沒有證券交易稅減半的優惠,且由於操作過程中是跟券商借股票來賣,券商還會收借券費。而如同下表所示,現股當沖證券交易稅為0.15%,資券當沖則是0.3%,所以若投資人使用資券當沖功能後,記得向營業員申請改成現沖單,就能確實減少交易成本。

 

圖:現股當沖與資券當沖比較

現股當沖

VS

資券當沖

0.15%
(
20271231)

證交稅

0.3%

0.1425%

手續費

0.1425%

借券費

融券費(有些軟體寫借券費),一般落在0.01%-0.08%

做多:現股買進再賣出

做空:現股賣出再買進

交易方式

做多:資買+券賣

做空:券賣+資買

l   開戶證券戶滿3個月

l   最近一年買賣成交筆數達10筆以上

l   簽署風險預告書、當日沖銷契約書等文件

 

資格要求

須開立信用戶

l   不需申請股票信用戶

l   只需和券商簽風險預告書、沖銷契約書

l   額度看原本帳戶的交易額度

 

差異

l   必須申辦股票信用戶

l   向券商借股票來賣,券商收取借券費

 

資料來源:玉山證券投顧(2025/5/14)

 

<延伸閱讀:股票當沖手續費計算方式? 當沖幾Tick可以賺錢?>

 

如何設計當沖交易策略?

 

當沖交易對許多人而言是高風險與高回報的代名詞,但事實上很多波段操作者皆會以當沖的操作方式切入強勢股,若當日獲利與成本拉開後,再繼續持有賺取波段獲利。而對於零基礎的新手來說,第一步往往充滿迷茫與挑戰,但別擔心,掌握正確的交易觀念與技巧,您也可以邁向成功

考量到大部分的投資人都不知道怎麼開始進行當沖策略的設計,玉山證券投顧藉由以下8步驟的教學,將帶領您一步步的瞭解常見的當沖手法,投資人可依照這些基礎再深化自己的操作系統,詳細文章請點選以下連結

<延伸閱讀:「當沖零基礎? 靠八大步驟建立屬於你的短線策略!」>

 

如何線上申請當沖功能?開立當沖戶有何條件?

若投資人想要申請當沖功能,首先需要簽署「當沖風險預告書」,簽署後可當日以現股買進/賣出,再以同股票同股數賣出/買回,均成交後以相抵沖銷後之差價辦理款項交割,預告書簽署條件及需留意重點如下

 

當沖風險預告書簽署條件

開立受託買賣帳戶滿3個月

最近1年內證券委託買賣成交達10筆(含)以上或已開立信用交易帳戶。

當沖風險預告書類別

有價證券當日沖銷交易風險預告書暨概括授權同意書(僅先買後賣)

簽署後僅開啟當沖先買後賣功能

有價證券當日沖銷交易風險預告書暨概括授權借券同意書

簽署後開啟當沖先買後賣當沖先賣後買功能

其他注意事項

l   以上2份同意書21簽署即可(一般是簽署第2份為主),若已簽署第2份,則第1份的僅先買後賣同意書會顯示不可簽署。

l   線上開啟當沖權限後若想要取消,會需要臨櫃至玉山證券服務據點取消權限。

 

官網簽署連結(點擊前方文字連到官網)

 

A+行動下單(點擊前方文字連到App下載頁面)

A+簽署當沖教學

玉山E-Trader(點擊前方文字連到App下載頁面)

 

E-Trader簽署當沖教學

 

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現股當沖、資券當沖App下單方法詳細圖解

 

E-Trader下單教學(點擊前方文字連到App下載頁面)

1. 現股當沖先買後賣

E-Trader現沖先買後賣

2. 現股當沖先賣後買

E-Trader現沖先賣後買

3. 信用當沖(先融資買進後融券賣出)

E-Trader現沖融資先買後賣

4. 信用當沖(先融券賣出後融資買進)

E-Trader現沖融券先賣後買

A+行動下單教學(點擊前方文字連到App下載頁面)

1. 現股當沖先買後賣

A+現沖先買後賣

2. 現股當沖先賣後買

A+現沖先賣後買

3. 信用當沖(先融資買進後融券賣出)

A+現沖融資先買後賣

4. 信用當沖(先融券賣出後融資買進)

 

如何調整當沖交易額度?(玉山證券e櫃台免臨櫃!)

 

一般投資人初開戶時,每日可交易額度不會設定的太高,但是隨著資產增加後,也常會遇到可交易額度不足的問題,這時就可以向券商申請調高額度。而在正常情況下,許多券商都需要採取臨櫃調整,但玉山證券e櫃台目前有提供線上調整每日可交易額度的服務

基本上,玉山證券e櫃台目前線上最高可以把每日交易額度調整至上限499萬元,但若需要將每日可交易額度調整的更高,則需要請您至臨櫃辦理,並且攜帶以下物品

1.身分證及第二證件(健保卡/駕照)
2.財力證明:若需申請每日可交易額度超過499萬元,財力證明總計至少需達所申請每日可交易額度之30%


 

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常見QA1:零股可以當沖嗎?

 

零股不能進行現股當沖與信用交易,不論是盤中或是盤後交易,零股買賣不得融資、融券、借券、當沖,今天買進最快要明天才能賣出。

 

常見QA2:現沖當沖賣出被鎖在漲停板怎麼辦?借券費用如何計算?

 

假設現股當沖賣出(放空)一張A股票,股價100元,但放空後股價漲停至110元,這時候投資人只要收盤前沒有回補部位,又券商沒有多餘的融券券源,就需要和券商營業員協調借券,券商也會在隔天開盤把部位強制回補。這時需要留意,券商是跟其他有現股的投資人借券回補空單,又借券費率為出借人於每日7%上限內自訂。以最高借券利率來算,借券者只要借1張券,每日利息高達7700元,而若運氣不好連續幾天都遇到漲停鎖死,等同於每天都要收高額的費用,建議一般投資人操作現股當沖賣出(放空)時要非常留意風險

 

常見QA3:不小心違約交割怎麼辦?

 

很多投資人在當沖時常會使用太大的槓桿,導致最終沒有足夠的金額湊出交割款。在多數情況下,投資人只要T+1日收盤後沒有匯入交割金,營業員就會開始通知投資人,若到T+2早上10:00仍未入帳,券商就會申報違約交割

而必須提醒投資人,違約交割會留下信用不良記錄,帳戶也會被凍結,券商還可以收取總成交金額最高7%的違約金,未來還會有無法開股票戶頭、辦信用卡、辦貸款等各項問題,情節重大甚至有刑事責任,千萬不可當成兒戲看待。

 

<延伸閱讀:交割、違約交割是什麼?交割款不足有何補救手段?(不限用途T+0借貸簡介)>
<延伸閱讀:不限用途款項借貸線上申請開放! 增進資金運用效率您可以這樣做>

 

常見QA4:「每日可交易額度」如何計算?

 

基本上每一個開戶的投資人,都有當日可交易額度限制,只要超過就無法再委託掛單,而每日可交易額度的計算方式如下:

每日可交易額度計算方式

計算公式

當日現買金額(含現沖先買後賣之買進)+當日現賣金額(含現沖先賣後買之賣出)+當日資買金額(含信用當沖「資買券賣」之資買)+當日券賣金額(含信用當沖「券賣資買」之券賣)

注意事項

l   舊有部位出場(反向交易),金額不會算在每日可交易額度

l   盤中待成交的委託單,也會計算在交易額度


這邊要特別注意,若僅是把前幾個交易日的部位出場(舊有部位反向交易),其金額並不會算在每日可交易額度中,此外盤中待成交的委託單,也會計算在交易額度內,因此若投資人下單時出現每日可交易額度不足的情況,可嘗試下圖中的2種解決方式:

圖:常見額度不足問題解決方法

狀況類別

詳細情形

解決方法

未成交委託單占用額度

未成交的委託額度+新委託額度>整體額度

取消未成交的委託單,再輸入新的委託單

單日委託額度不足

單日委託額度需要被調高

l   線上調整交易交易額度,玉山證券e櫃台操作方式詳本文第6段落。

l   臨櫃申請

資料來源:玉山證券投顧(2025/5/14)





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