存進高殖利率標的一直是投資人追求穩定現金流的熱門投資策略，但面對俯拾即是的高殖利率個股，多數人往往苦於選擇，因此，在此篇文中，我們將告訴你如何透過玉山證券E-Trader全新上線的新功能：「策略選股」，來帶您一步步了解如何使用各條件來篩選高殖利率股，並助您找到最適合的高殖利率投資策略。

 

• 為什麼要關注高殖利率股票
• 策略選股有哪些條件可作為穩健領息的基石
• 參考策略1：高現金股利連續發放股
• 參考策略2：高殖利率快速填息股
• 參考策略3：價值低估高殖利率股
• 參考策略4：具成長動能的高股息股
• 高殖利率股票的進出場策略

 

為什麼要關注高殖利率股票？

 

台灣股市以高殖利率聞名，對於追求穩定收益與長期回報的投資人來說，這是一個重要的投資亮點。

許多台股企業，特別是金融、電信、食品等成熟產業，傾向將盈餘以現金股利回饋股東，使得台股的現金殖利率常年位居全球前列，平均殖利率約4%，在亞太地區尤具吸引力。

值得留意的是，台股的高殖利率其實也適合多種投資策略。例如，可將高殖利率股票作為投資組合的核心，或是透過定期定額累積策略，長期穩定買入高殖利率股票或ETF，利用複利效果提升資產規模，而當市場波動加劇或進入衰退期時，轉向高殖利率標的以降低風險。

 

<延伸閱讀：複利威力堪比原子彈！ 掌握「存股」與「定期定額」操作關鍵>

 

策略選股有哪些條件可作為穩健領息的基石

 

策略選股功能中具有多項條件適合用來篩選高股息標的。玉山證券數位投顧整合常見的使用條件及其優勢。

備註：上述皆為E-Trader策略選股功能的財務類別指標

 

<延伸閱讀：策略選股工具實戰-族群股短線操作法>
<延伸閱讀：策略選股工具實戰-短線動能突破飆股選股法>
<延伸閱讀：策略選股工具實戰-跟著巴菲特與投資大師們買股>

 

了解前述所提及的策略選股中各項篩選條件的定義，和各條件代表的投資意義後，接下來我們可以就前述條件為基礎，進行組合，創造出不同特性的高殖利率股投資策略。以下提供4種策略供投資人在E-Trader策略選股裡試行。

 

 

策略1：高現金股利連續發放股

 

• 策略核心：
  
  以穩定現金流為策略核心，搭配現金股利成長，適合追求穩定收益的投資人。

 

圖：使用條件參數及原因

 

策略2：高殖利率快速填息股

 

• 策略核心：
  
  以高現金殖利率且快速填息的股票為選擇標的，較可避免賺了股息賠了價差，適合希望快速取得股息的投資人，如退休族群及以股利收入為主要來源的投資人。

 

圖：使用條件參數及原因

 

策略3：價值低估高殖利率股

• 策略核心：
  
  除了選擇具有高殖利率的股票，也可納入本益比、股價淨值比等指標，避免投資人買到基期較高的股票，適合價值型投資人。

 

圖：使用條件參數及原因

 

策略4：具成長動能的高股息股

• 策略核心：
  
  為了避免選到營運已經處在成熟期的高股息票，選擇EPS持續成長中的標的，有利於避開價值陷阱，適合能承受股價有較大幅波動的投資人。

 

圖：使用條件參數及原因

 

 

高殖利率股票的進出場策略

高殖利率投資注重個股基本面、填息走勢等要素，因此進出場的操作應圍繞「價值評估」、「風險管理」和「市場趨勢」進行。以下是幾種適合高殖利率投資的進出場策略：

• 進場：
  
  

1. 估值合理時進場：當殖利率高於市場或產業平均時進場。注意避免高殖利率因公司基本面惡化導致的「假象」。

2. 除息後走勢回穩時買入：個股在除息後通常會有部分資金獲利了結出場，壓抑股價走勢，可待股價穩定後再行進場，以減少因除息造成的稅務損失。

3. 市場低迷時分批進場：在市場恐慌或下跌時，可就殖利率超過歷史平均值的標的優先進場，分批投入，抓住低估機會。

4. 定期定額買入：每月投入固定金額於高殖利率股票或相關ETF，減少判斷時機的壓力，平滑成本。

5. 股利政策變化前的提前布局：利用公司財報或管理層的公告，法說會內容等提前推測股利政策或預期股利，並擇機進場。

<延伸閱讀：存股成本總是比別人貴？ 靠技術存安心進場報酬率更高！>

 

• 出場：

 

1. 殖利率下降至不具吸引力時賣出：當股票的殖利率低於市場平均或公司調低股利時，逐步賣出。

2. 基本面惡化時賣出：當公司EPS下滑、自由現金流轉負或資金壓力增加、管理層改變股利政策等情況下宜了結部位。

3. 填息完成後賣出：高殖利率股票在填息完成後，股價可能到達階段性高點，適合了結部分部位，鎖定短期收益，降低未來股價修正風險。

4. 達到收益目標退出：設定合理的目標收益率，達到後分批退出。

5. 股息收益低於替代性投資時退出：當標的的殖利率低於其他穩定收益型投資（如債券收益率、定存利率）時，可了結部位並轉換配置，以保持資金在高收益資產間的流動。

6. 分階段退出：設定多個退出階段（如填息後賣出30%，股價漲幅達10%再賣出30%），減少一次全部賣出的機會成本，保留部分部位以參與後續上漲機會。

 

<延伸閱讀：策略選股工具實戰-族群股短線操作法>
<延伸閱讀：策略選股工具實戰-短線動能突破飆股選股法>
<延伸閱讀：策略選股工具實戰-跟著巴菲特與投資大師們買股>