價值投資大師的策略跨越時代與市場。然而，面對台股的特性與結構，這些策略需要適度調整，才能更好地發揮效益。台股以電子科技產業為主體，加上高配息股的穩定表現，此為投資人提供了兩大思考方向：成長動能與股利收益。成長型投資人可聚焦於高營收成長率、高毛利率的企業，尤其是電子與創新科技類股。收益型投資人宜聚焦高股利穩定性且估值相對低的標的。

• 如何在台股打造投資大師投資策略？
• 參數及條件建議1：資本結構
• 參數及條件建議2：成長動能
• 參數及條件建議3：估值
• 參數及條件建議4：現金股利
• 結論

 

如何在台股使用投資大師投資策略？

 

策略選股功能中，有提供各投資大師（葛拉漢、彼得林區、麥克墨菲、馬克約克奇、巴菲特）的選股策略，投資人可參考下列文章並直接選用。

<延伸閱讀：策略選股工具實戰－跟著巴菲特與投資大師們買股>

但若投資人認為使用的參數較不適合台股，玉山證券數位投顧也把相關的選股條件整理成4大類別，投資人可參考下列的4大種類條件，並遴選3-4種結合使用，將能夠幫助您更好的在台股找到可好股票。

• 資本結構（負債比、董監事持股比例、董監事質押比例）
• 成長動能（營收成長率、毛利率、稅前純益成長率、權益報酬率ROE）
• 估值（本益比、股價淨值比）
• 股利收益（現金股利）

 

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參數及條件建議1：資本結構

 

台股市場中充斥中小型股，這些個股通常負債稍高、資本結構較不穩定，因此需適度放寬標準進行選股：

圖：使用條件參數及原因

備註：以上第1項為「策略選股」中的財務條件，後2項為「籌碼」條件

 

 

參數及條件建議2：成長動能

 

台股以電子代工業為業務主體，由於產業變動性較大，容易遇到價值陷阱，可考慮提高獲利成長相關指標，選到營運狀態仍處於成長中的個股。

圖：使用條件參數及原因

備註：以上皆為「策略選股」功能中「財務」條件

 

 

參數及條件建議3：估值

在估值方面，台股的科技股與成長股通常估值較高，因此需相應調整。

圖：使用條件參數及原因

 

備註：以上皆為「策略選股」功能中「財務」條件

 

參數及條件建議4：股利收益

 

台股以高配息聞名，對長期投資者尤其重要，可參考現金股利相關條件。

圖：使用條件參數及原因

備註：以上皆為「策略選股」功能中「財務」條件

 

結論

 

整體而言，投資人宜根據不同行業設置不同的門檻。例如電子股可以提高毛利率和成長率標準，並結合當前熱門趨勢，如AI、電動車、生技等，篩選符合條件的標的，以正確搭上趨勢，且應定期依台股多頭或空頭適時調整條件，增加適應性和精確度。

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