ESG投資策略將資產組合與環境、社會和治理之間緊密結合，對全球經濟運行作出有意義的改變，而ESG投資不僅僅是個概念，它也能夠為投資者帶來長期的正面收益，在市場波動時展現更加佳的營運風險抵禦能力。台股市場近年搭上此一趨勢，出現不少ESG相關商品，以下即就群益台灣ESG低碳50 ETF（00923）進行簡介。

 

• 群益台灣ESG低碳50ETF（00923）基本資料
• 00923投資產業別、前10大持股分類圖
• 00923前三大持股近況分析
• 00923最大特色與優缺點
• 00923過去報酬率數據
• 00923、00928、00850如何選擇？

 

群益台灣ESG低碳50ETF（00923）基本資料：

 

圖：群益台灣ESG低碳50ETF（00923）基本資料：

名稱	群益台灣ESG低碳50ETF
ETF股票代碼	00923
追蹤指數	臺灣ESG低碳50指數
標的選擇	聚焦於ESG表現優異且碳排密度低之50檔大型 龍頭股，選入成分股多以碳密度較低的股票為主
主要投資區域	台灣
成立日期	2023/02/24
成分股檔數	50
ETF規模	189.1億元
ETF淨值	21.8元
配息頻率	半年配
收益平準金	有
經理費	0.32%
保管費	0.035%

資料來源：Money DJ（2025/01/15）                                  整理：玉山證券數位投顧

 

00923投資產業別、前10大持股分類圖

 

圖：持股產業別

 

資料日期：群益投信（2024/11/30）

 

圖：前10大持股成份表

持股名稱	投資比例（%）
台積電（2330）	31.31
聯發科（2454）	9.76
日月光投控（3711）	6.22
鴻海（2317）	5.27
瑞昱（2379）	5.23
聯詠（3034）	5.10
聯電（2303）	4.88
富邦金（2881）	2.09
台達電（2308）	1.93
廣達（2382）	1.93

資料日期：群益投信（2024/11/30）

 

00923前三大持股近況分析

 

• 台積電（2330）：受惠於強勁的AI相關需求以及其他終端市場的溫和復甦，台積電預期無晶圓廠半導體的庫存將隨著2024年結束恢復到更健康的水平，預計「晶圓製造2.0」產業在2025年會成長10%；由於先進製程技術優勢持續支撐公司今年營運穩健復甦，CoWoS產能維持高速成長，公司看好未來幾年AI將成為HPC領域重要成長動能。展望25Q1，預期主要營收動能來自於4/5奈米和3奈米，且上述製程與CoWoS代工價格調漲5~10%，預估第1季稅後EPS 13.59元，展望2025年，儘管終端市況未見顯著回溫，但公司營運動能可望健康復甦，同步挑戰新高，玉山投顧預估2025年EPS為59.35元。
  
  
• 聯發科（2454）：在CES2025中輝達發表眾所矚目的迷你AI超級電腦「Project Digits」，內建Grace Blackwell GPU及聯發科的ARM架構CPU「GB10」。聯發科透過與輝達合作推出GB10晶片，已展現其技術整合能力與市場拓展潛力，對於未來整體PC市場與邊緣運算領域的影響，公司2024年第四季單季合併營收1380.43億元，季增4.7%、年增6.55%；2024年合併營收達5,305.86億元，創下歷史次高，年成長22.41%。根據先前提出的2024年第四季財測，實際公布的第四季營收則優於財測表現，展望2025年聯發科持續成長態勢，玉山投顧預估2025年EPS為74.28元。
  
  
• 日月光投控（3711）：日月光是全球最大的半導體委外封裝和測試（OSAT）供應商，市占率達19%，目前為全球90%以上的電子公司提供半導體封裝和測試服務，2024全年合併營收為5,954.1億元，年成長2.3%，全年合併營收僅次於2022年，創下歷史次高。由於公司布建先進封裝新產能將於2025、2026年陸續開出，也將是推動營運持續增長的重要動能。公司今年先進封裝業績占整體封測及材料（ATM）業績比重可望增加至10%至15%，而先進封測業績可望較去年再倍增，持續推升公司業績成長。儘管消費性電子回溫緩慢，但玉山投顧看好公司將持續受惠於AI晶片需求強勁，挹注先進封裝比重成長，故看好未來半導體景氣復甦後，營運動能有望率先回溫。玉山投顧預估2025年EPS為9.81元。

00923最大特色與優缺點

 

 

最大特色：

• 低碳轉型為核心：群益台灣ESG低碳50 ETF 聚焦於低碳轉型，支持減碳與永續發展目標。透過選股引導資金流向ESG卓越企業，兼顧股東權益與環境保護。
• 成分股選擇：ETF的成分股由臺灣上市公司中篩選，首先，篩選出流動性符合標準的股票；其次，剔除涉及賭博、菸草、色情及軍事爭議性企業；接著保留高永續評鑑等級(BBB級以上)企業；最後從碳密度指標較低企業中，保留50檔股票作為成分股。
• 行業分佈集中：約有60%成分股集中於半導體產業，彰顯出在當代AI快速發展的浪潮中，支持兼顧環境保護的企業特質，實現科技進步和永續發展的平衡。

 

優點分析：

• 定期調整成分股：每季調整，分別在3、6、9、12月共進行四次成分股審核與調整，保持對市場變化的靈活應對，確保所投資企業的持續代表性。
• 符合永續投資趨勢：符合全球推動的低碳經濟和環境可持續發展，與與企業一同支持永續發展，適合追求ESG的永續投資者。
• 穩定的現金流：現金股利支付模式，有助於投資者每半年獲得一次額外收入，靈活運用資金，適合追求被動收入投資者。

 

00923過去報酬率數據

 

圖：00923過去報酬率數據

 

資料來源：Money DJ

00923、00928、00850如何選擇？

 

低碳投資專注於投資於那些致力於減少碳足跡的公司或項目，這不僅符合氣候變遷的應對需求，也有助於投資人逐步轉向綠色經濟。這類投資通常涵蓋可再生能源、電動車、能效提升技術等領域，並旨在創造長期的經濟效益和環境效益。研究顯示，具備良好ESG表現的企業通常具有更高的風險管理能力和更穩定的長期回報，越來越多投資人已將ESG標準納入其投資決策，彰顯出對該主題的興趣和相關標的帶來的報酬表現。

台股ETF也搭上此一趨勢，目前結合低碳理念的市值型ETF有國泰台灣領袖50 ETF（00922）、群益台ESG低碳50 ETF（00923）、元大台灣ESG永續（00850）、中信上櫃ESG 30（00928）、永豐ESG低碳高息ETF（00930）等。

這些ETF有不同的低碳投資策略，例如：00923以龍頭企業為樣本，採用低碳密度特性指標進行篩選；00928選擇具ESG價值的上櫃企業；00850結合季配息、永續價值以及高市值等條件為策略。選擇低碳與ESG ETF，不僅在追求財務回報，也為未來的可持續發展盡一份心力，在投資的同時實現價值與責任的雙重成就。

 

圖：三檔ETF比較

資料來源：Money DJ、CMoney、證交所、各投信（2025/01/15）                 整理：玉山證券數位投顧

備註：資料僅供參考，請關注各投信官網資訊是否經過更新