(玉山2025年度展望)玉山投顧看台股有3利多,2025年下半年挑戰歷史新高27,500點

(玉山2025年度展望)玉山投顧看台股有3利多,2025年下半年挑戰歷史新高27,500點

2024年台股全年上漲5104.29點,漲幅28.47%,居亞股之冠,在股市連2年大漲後,投資人難免居高思危,也擔心2025年是否會出現回檔。到底2025年的台股大盤走勢應該如何看待,有哪些產業趨勢及相關概念股可留意呢?又若不擅長選股,哪些ETF是可考慮的選擇呢?以下文章將告訴您!

 

台股利多12025年出口可望持續成長、投資動能有撐

 

隨著全球庫存正常化及終端消費回溫,加上歐美央行可能降息,預期將進一步支撐2025年台灣出口動能,玉山投顧看好2025年台灣出口表現可望持續成長,尤其受惠於新興科技應用需求增加。而若參考去年數據,2024年前9月台灣出口已呈現復甦跡象,尤其資通訊出口年增80%、對美國出口更大幅成長59.7%,企業投資方面,受惠於出口回升及AI需求持續強勁,製造業投資意願提升,資本設備進口已轉為正成長。此外,2025年政府預估將投入超過1.07兆元的公部門投資,進一步支撐整體投資動能

 




 

台股利多2:就業維持穩定、預期通膨溫和上揚

2025年台灣基本工資將調升4.08%,軍工較也將調薪3%,且因為企業獲利2024年預估成長26%,優於2023年衰退25%的表現,有利於2025年員工調薪,玉山投顧預期2025年家計基本生活費門檻將進一步提高。此外,受惠就業市場持續穩定,服務業需求熱絡,加上高科技產業發展,使近年失業率維持在3.6%以下的低水準,這些因素都支持民間消費力道成長。

台股利多3:通膨溫和上升,國內金融流動性仍充沛

主計總處預估2025CPI上漲1.91%,央行預估CPI上漲1.89%,然而,服務類物價在就業情勢良好與基本工資調升之下,仍有上漲壓力。而在金融環境方面,雖然央行持續維持偏緊縮的政策立場,主因為不動產貸款占總放款的比重偏高,但台灣每年超額儲蓄約3~4兆元,國內流動性仍充裕,唯須留意央行可能調高存準率因應。

 

台股景氣結論:2025年經濟溫和擴張,個股稅後淨利續走高

 

展望2025年,主計總處預估台灣經濟將持續溫和擴張。主要利多因素包括基本工資與軍公教調薪提升、新興科技應用需求持續熱絡,以及歐美央行可能降息等,唯整體成長率將從20243.9%下滑到20253.26%。而就玉山投顧核心追蹤標的稅後淨利分析,2025年企業獲利由2024年的年成長32.7%減少至14.9%,雖2024年高基期因素使年增率出現明顯下滑,但仍將維持成長格局

 

指數走勢預估:H1高檔震盪,第3季修正後再挑戰歷史新高

 

儘管核心追蹤個股的稅後淨利成長在基期因素下成長動能較2022年放緩,但參考過去幾年行情,2019年起台股除了在2022年下跌22.4%外,每年漲幅都在20%以上,故在台灣經濟成長3%、核心追蹤個股稅後淨利率全年成長的環境中,玉山投顧看好2025上半年行情拉回都是買點

唯參考2024年行情,玉山投顧認為第3季開始,尤其89月要提防漲多修正,預估回測點位為10年平均本益比往下2倍標準差約21,000點,4在經濟成長率回升至4.53%,再加上核心追蹤個股稅後淨利率走高帶動下,指數則可望再創歷史新高27,500

 

 


圖:台股2025年利多及利空彙整

項目

利多

利空

加權指數預估

高點27,500

低點21,000

總經及政治

美國總統就職、聯準會降息

美中貿易戰、地緣政治動盪

資金面

企業獲利成長、投資資金持續回流

避險資金升溫,導致資金外逃

技術面

年均線大幅上揚支撐

KD下彎

基本面

AI應用擴大、蘋果新機發表

電價調整影響企業獲利

資料來源:玉山投顧(2024/12

 

 

把握2025股市行情! 玉山投顧看好「這4大」產業

 

2025年不知道如何選股嗎?玉山投顧給出4大產業展望,並整理有機會受惠的相關概念股。而若投資人想要自行選股,玉山證券也提供E-Trader策略選股工具,除了能盤中看到不同族群、題材股的走勢,也能運用即時更新的技術面、籌碼面、基本面數據找尋盤中熱門股,詳見以下連結帶您掌握2025年的行情!

 

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把握台股行情,這幾檔ETF最熱門

 

台股為熱門交易市場,去年台股ETF檔數來到66檔,吸金約1.0兆元,規模來到2.8兆元,創下新紀錄。而在台股上漲趨勢延續下,台股ETF更加全面地掌握台股的行情,牽動投資人買進。目前,市值型、高股息、低波動、科技型、ESG等投資主題皆有相應的台股ETF可供挑選,不同的ETF有不同特色,有助投資人把握各式市場投資機會。以下即提供不同選股邏輯的熱門台股ETF供投資人參考

 

圖:熱門台股ETF一覽

ETF名稱

特色

配息

經理費/
保管費

元大
台灣50
(0050)

投資市值前50大國內上市公司

半年

0.32%
0.035%

國泰永續
高股息
(00878)

鎖定穩定配息標的,是熱門存股ETF

0.30%~0.25%

0.03%

元大台灣
高息低波
(00713)

具有低波動選股因子的高股息ETF

0.45%~0.30%

0.035%

群益台
ESG
低碳50
(00923)

篩選具永續ESG表現、低碳密度特性指標低的個股

半年

0.32%

0.035%

富邦
台灣中小
(00733)

鎖定績優中小型股

半年

0.4%~0.3%

0.035%

資料來源:CMoney2025/01/15

 

長期投資不用盯盤! 靠「台股e指存」定期存股、技術存股

 

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