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美國龍頭企業ETF競爭白熱化!SPY、VOO、IVV、SPLG誰才是美股代表?
在產業輪動快速、景氣周期反覆的環境下,科技產業的長期成長性成為投資人資產配置中的重要穩定力量。許多科技公司的營收與獲利動能,並非仰賴景氣反轉,而是來自結構性、跨景氣的創新驅動。這也說明了,為何像QQQ、VGT、XLK等鎖定美國科技產業的ETF能長期受到市場青睞──對於希望掌握中長期趨勢、又不想頻繁換股的投資人來說,透過這些ETF參與科技產業,是兼顧分散風險與成長潛力的有效方式。本文即就熱門美國科技股ETF進行比較,助你找出適合你的科技投資方向。
從以下圖表中對比1900年與2025年的美國股市產業結構,不難看出產業的轉移。1900年,美國股市以鐵路為核心,由重資產、基礎建設與能源密集型產業主導。到了2025年,科技產業取而代之成為市值最大的產業類別,且比重顯著超越其他所有產業,清楚地顯示美國股市從工業時代進入數位與創新驅動的新紀元。
這樣的結構轉變背後,反映的不只是企業型態的變遷,更是資本市場對產業未來價值的判斷。在現代經濟中,傳統製造已非驅動經濟成長的引擎,而是科技創新。蘋果、微軟、輝達、谷歌、亞馬遜、Meta、特斯拉等美國科技企業正是推動全球數位轉型、人工智慧、雲端運算與平台經濟的領航者。
科技產業能夠持續吸引資金進駐,除了因為具備高度成長性,更因其所處的是結構性、多元化且難以被替代的產業生態系。對投資人而言,這個提供了一個明確的訊號:錯過科技產業,就是錯過現代經濟的主旋律。
全球市值前十大企業中,有9家來自美國,而其中8家屬於科技相關領域。美國科技企業以創新為引擎,不僅追隨趨勢,更創造未來,透過軟硬整合打造產品生態系;同時,美國資本充沛,利於企業併購新星、布局前沿,讓他們永遠站在浪尖。
現在,在智慧型手機、作業系統、人工智慧運算晶片、雲端服務、搜尋引擎、社群媒體、網路基礎設施與電動車等關鍵領域,美國科技企業的產品和服務的全球市占率動輒達四至九成以上,高度滲透進我們生活的每一個角落。
公司 |
全球市值排名 |
焦點產品和服務全球市占 |
蘋果 |
1 |
2024年全球智慧型手機銷售額市占率約46%,排名第一。 |
微軟 |
2 |
Windows的市占率高達62.6%居全球之首。 |
輝達 |
3 |
是人工智慧晶片龍頭企業,在資料中心GPU領域占有92%市占率。 |
亞馬遜 |
4 |
亞馬遜為全球最大電商,其亞馬遜網路服務AWS也以31%的市占率居全球雲端服務平台中第一。 |
谷歌 |
5 |
Google搜尋引擎全球最大,市占率保持在90%上下。 |
Meta |
7 |
Meta旗下的Facebook、Instagram和WhatsApp是全球最受歡迎的社交媒體平台;其Oculus產品在全球VR頭戴裝置市場占75%,遠超其他對手。 |
博通 |
9 |
在全球乙太網交換晶片市場中占有約70%的份額,穩居第一。 |
特斯拉 |
10 |
特斯拉以19%市占率穩居純電動車銷量之首。 |
微軟在1998年首次超越奇異電氣,登上美股市值冠軍寶座,為美國科技產業奠定歷史性的地位;2018年,蘋果成為全球首家市值突破1兆美元的企業,史詩級的紀錄將美國科技企業能見度推向另一巔峰。
隨著疫情加速數位轉型與AI應用需求暴增,美國科技巨頭交出亮眼營運成績,市值也隨之快速攀升。截至目前,美國市值突破1兆美元的企業有蘋果、微軟、輝達、亞馬遜、谷歌、Meta與波克夏,其中多數為科技企業,足見科技產業已成為美股的核心支柱。
這些企業不僅在雲端、人工智慧、電動車、社群平台等領域引領全球創新,近十年來的股價報酬也倍數於美國整體股市,走出一條遠超美國整體股市的成長曲線。期間雖然不乏波動修正,但回檔後的反彈力道明顯優於整體市場,展現出高成長與高韌性的特性。若想參與未來的市場主流,美國科技產業無疑值得長期關注與布局。
圖:美國科技企業股價與美國整體股市表現
註:美國科技採Morningstar US Technology TR;美國整體股市採Morningstar US Market TR,統計至2025/04/13
在瞭解了美國科技產業的崛起歷程與市場表現後,或許你已在思考:如果要掌握美國科技投資機會,應該要怎麼做? 若對個別科技股仍在觀望,那麼,從ETF著手不僅能分散風險,也可一次掌握整體產業趨勢。
目前市場上熱門的美股科技ETF有QQQ、VGT、XLK等,不僅追蹤指數不同,成分股結構與產業涵蓋度也略有差異。以下將帶你快速比較三檔ETF的特色,協助你依照自身投資偏好與目標,選出最適合的一檔科技ETF。
QQQ是目前規模最大的美股科技類ETF,其資產管理規模逼近3,000億美元。該ETF於1999年3月10日由Invesco成立,追蹤NASDAQ-100指數,涵蓋納斯達克掛牌最大的100家非金融公司,成分股中除了科技股之外,也涵蓋了非必須消費、健康保險等領域的企業。QQQ費用率為0.20%,較其它同類型ETF偏高,但其日均成交千萬股以上,並有長年累積的品牌聲譽,使其受到投資人青睞。
值得留意的是,Invesco 在2020年再推出追蹤同一指數的QQQM,其費用率僅0.15%,適合長期投資人;與QQQ相比,QQQM股價較低,但規模和流動性也較低,然同樣可參與美國大型科技與成長股的表現,是低門檻的入手熱門選擇。
VGT追蹤 MSCI US Investable Market Information Technology 25/50指數,專注於美國資訊科技類股,涵蓋大、中、小型科技企業,持股超過300檔,分散性較其他同類型ETF高;但是,一般被視為科技股的亞馬遜、META、特斯拉、谷歌等並未涵蓋在VGT的成分股中,因為,其所追蹤的指數所採的產業分類裡,這些公司是分在非必須消費品、通訊、零售等產業。
XLK追蹤S&P 500的Technology Select Sector指數,持有約65檔股票,其成分股同樣不包括亞馬遜、特斯拉等被歸類為非必須消費產業的科技公司。
綜觀而言, QQQ雖然是科技股ETF中知名度最高的一檔,但實際上並非純科技ETF,還包含了科技以外的非必需消費、醫療、通訊等產業;相較之下,VGT、XLK選股範圍較為限縮。
在費用率與市場流動性方面,QQQ的資產規模最大、成交量也最活躍,操作彈性高,適合追求高流動性與市場代表性的投資人;VGT、XLK雖然資產規模較小,但費用率僅0.09%、0.08%,具成本優勢。
觀察成分股結構與集中度,VGT持股數量最多,分散度高,涵蓋從大型龍頭到中小型科技企業,適合追求產業完整性的投資人;XLK則僅持有約65檔股票,前十大持股比重逾六成,波動性可能較大,風格明確;QQQ則集中於大型成長股,同時分散於多個產業類別,對想兼顧科技與其他成長產業者較具吸引力。
ETF |
Invesco QQQ Trust |
Vanguard Information Technology ETF |
The Technology Select Sector SPDR Fund |
股號 |
QQQ.US |
VGT.US |
XLK.US |
追蹤指數 |
NASDAQ-100 Index |
MSCI US Investable Market Information Technology 25/50 Index |
Technology Select Sector Index |
總費用率 |
0.20% |
0.09% |
0.08% |
配息頻率 |
季 |
季 |
季 |
規模(億美元) |
2,976.32 |
748.76 |
629.05 |
近三個月日均成交量(萬股) |
4,563.67 |
76.90 |
588.28 |
股價(美元) |
454.40 |
520.14 |
198.35 |
前三大持股 |
蘋果:8.45% 微軟:8.37% 輝達:7.75% |
蘋果:17.88% 輝達:14.92% 微軟:13.18% |
蘋果:14.18% 微軟:14.06% 輝達:13.06% |
持有前三大次產業 |
科技:59.49% 非必須消費:20.20% 健康保健:4.97% |
軟體應用:15.20% 通訊設備:3.70% 電子零組件:1.30% |
軟體:37.34% 半導體及設備:31.80% 科技硬體:15.81% |
持有檔數 |
101 |
316 |
69 |
成立日期 |
1999/03/10 |
2004/01/26 |
1998/12/16 |
資料來源:Invesco、Vanguard、SPDR、VettaFi(統計至2025/04/11)
最後,從報酬數據來看,近一年來,QQQ、VGT、XLK三者表現分歧較大,QQQ以6.21%領先,VGT則為 3.92%,而XLK則呈現-0.25%,顯示短期內受產業輪動與成分股波動影響較大。然而拉長至近三年與五年,三檔ETF的年化報酬皆在9%~22%區間內,表現差異相對縮小,整體報酬表現穩定,顯示中期持有具備穩健成長潛力。
表:美股科技ETF淨值年化含息報酬率比較
ETF |
近1年 |
近3年 |
近5年 |
近10年 |
成立以來 |
QQQ.US |
6.21% |
9.81% |
20.51% |
16.99% |
9.58% |
VGT.US |
3.92% |
10.03% |
21.56% |
18.93% |
12.80% |
XLK.US |
-0.25% |
10.08% |
21.77% |
18.84% |
8.79% |
資料來源:Invesco、Vanguard、SPDR(統計至2025/03/31)
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