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COMPUTEX 2025:輝達加入AI ASIC戰局 八大重點一次看
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圖:本周市場強弱勢類股
資料來源:玉山證券投顧(2025/05/29)
備註:圖表僅對市場資訊整合,非為推薦買進,熱門股波動大須留意操作風險
近一週以來,隨著川普暫緩歐洲關稅,再加上美國國際貿易法庭出面擋下總統川普根據「國際緊急經濟權力法」實施全面性關稅,使得全球股市出現更為強勁的反彈行情。而台股雖連假將至股價受壓抑,但隨著Computex展覽舉行、NVIDIA(NVDA.US)公布財報且釋出GB200伺服器出貨轉順消息,使得AI概念股仍成為近期盤面亮點,因此本週受惠趨勢的PCB中上游、IC測試類股表現也明顯較為強勢。
<延伸閱讀:玉山帶您走訪Computex展覽,GB300與AI伺服器有什麼新亮點?>
圖:本周市場強勢題材股
資料來源:玉山E-Trader策略選股(2025/05/29)
備註:圖表僅對市場資訊整合,非為推薦買進,熱門股波動大須留意操作風險
圖:PCB類股一覽
產業/產品 |
公司(代號) |
收盤價 |
25 EPS(F) 26 EPS(F) |
PCB |
富喬 |
35.1 |
1.56 - |
PCB |
台玻 |
15.4 |
-0.3 - |
PCB |
金居 |
54.6 |
3.8 |
PCB |
台光電 |
749 |
40.5 |
PCB |
聯茂 |
88 |
4.12 |
PCB |
台燿 |
171.5 |
12.28 |
PCB 硬板 |
金像電 |
260 |
15.84 |
資料來源:Cmoney 整理:玉山證券投顧(2025/5/29)
備註:數據來源為Cmoney法人平均預估值,相關概念股及產品為市場資訊整理,因產業變動速度快,資料僅供參考,標的也非為推薦含意,投資人應留意熱門股波動較為劇烈
隨著NVIDIA GB200伺服器解決散熱問題順利出貨,今年台灣ODM廠營收開始漸漸轉強,並帶旺相關供應鏈表現。以GB200伺服器來看,有不少的零組件都已經開始採用M8等級的銅箔基板(CCL)材料,而下一代的GB300伺服器使用M8等級材料的比重也會增加,使得PCB中、上游業者的業績頗受期待。
圖:隨著GB200漸漸順利出貨,ODM廠營收轉強
資料來源:Cmoney(2025/05/29)
事實上,還不用等到NVIDIA的GB伺服器,去年底開始隨著雲端CSP大廠的ASIC伺服器開始加速出貨,有不少的PCB個股營收已經明顯加速。像是CCL大廠台光電(2383),今年前4月營收來到288.8億元(年增率60.8%),目前法人普遍看好,接下來更高等級的M9 CCL材料,台光電將會是首批合格的供應商,明年也還會繼續擴廠。
金像電(2368)去年下半年開始受惠於2大美系CSP大廠的訂單,在ASIC AI伺服器PCB市場份額提升,蘇州工廠產能持續擴充(2024年下半年擴充3-6%,2025年預計擴充約10%);此外,公司受惠400G交換器量產、800G交換器試產,營運表現也持續加溫,公司今年前4月營收更來到87.26億元(年增率39.5%),且目前多數法人對於中國同業搶單的雜音也不若先前悲觀。
而在這些主流的PCB類股之外,另外一家CCL大廠台燿(6274),過去一段時間在AI伺服器M8以上等級材料打入速度比較慢,但今年開始也陸續取得GB200伺服器的供貨份額,故從營收表現來看,公司前4月營收來到87.26億元(年增39.5%),表現同樣不俗。
除此之外,國內的玻纖布大廠富喬(1815),近年開始持續積極拓展高階產品線,主要以Low DK、Low CTE的高階玻纖布為主,目前L2產品已經通過客戶認證,法人估去年該類產品佔富喬電子級玻纖布營收比重達30~35%,今年下半年更將提升到50%以上,具備轉機題材。這些PCB類股也在近期持續成為盤面焦點。
PCB又稱為電子業之母,幾乎所有的電子產品都會使用到這項材料,以供應鏈來看,可以大致分為上游原材料與設備供應;中游PCB板製造與加工;下游終端應用(各類電子產品)為主。
定義:上游主要提供PCB製造所需的原材料與設備。
主要產品:
定義:中游為PCB的核心製造環節,涵蓋設計、生產與加工,基本上中游業者的分類方法以產出的板層類型區分。
主要產品:
定義:下游為PCB的應用端,涉及各類電子產品的組裝與銷售,受終端市場(如智能手機出貨量、汽車產量)影響。
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