台股基本面穩健，企業獲利展望續強，評價來到合理水位，除息行情與填息勝率更支撐投資信心，部分市值型ETF分割、降費用，趁勢吸金，為ETF競爭格局帶來轉變。其中，國泰台灣領袖50（00922）憑藉親民價格、調降費用與話題成分股等優勢，成為今年來規模成長最快、並躋身規模前三大的台股市值型ETF。本文即從台股現況切入，彙整台股市值型ETF關鍵變化，助你精準掌握投資焦點。

 

文章目錄：

台股現時評價來到低點了嗎？

台股除息還有戲嗎？

台股市值型ETF大吸金：0050穩坐龍頭，00922快速竄起

資金擁抱00922 規模強勢擴張

0050分割登場吸引小資 市值型ETF價格競爭白熱化

分割還不夠 ETF調降費用積極搶市

想買台股ETF用甚麼方式最划算？

 

台股現時評價來到低點了嗎？

根據Bloomberg預估，台股企業在2025年每股盈餘有望持續雙位數成長，年增率約為20.9%，2026年則可望再成長13.9%，推升整體大盤每股盈餘分別達到1,336.04元與1,521.12元，接近近五年平均水準。即便目前關稅政策仍具不確定性，整體企業獲利動能仍相對穩健。

此外，台股本益比已自前高大幅下修，目前約為16.7倍，接近近五年平均水準15.9倍，顯示評價面壓力逐步舒緩，若企業獲利成長持續實現，將有助台股中長期投資價值的浮現。整體而言，市場預期面與基本面回穩，有望支撐投資人信心。

資料來源：Bloomberg，統計至6/11

 

台股除息還有戲嗎？

從過去十年來看，台股在每年 6~8月的除息期間多呈現填息動能強勁的特性，漲多跌少，勝率高達八成。根據統計，台灣加權股價指數在此期間的平均報酬為1.17%，而將息值計算在內的台灣加權報酬指數則為4.48%。

2024年台灣上市公司稅後淨利近3兆元，創下近十年第三高紀錄，在今年股價大幅回檔的情況下，台股今年發放的現金股利值得期待，也是分批累積息收資產的時機。

從台股市值型ETF觀之，國泰台灣領袖50（00922）近10年6~8月股價指數平均報酬為2.13%，而其報酬指數則有5.47%，皆優於台股大盤。整體而言，歷史經驗顯示每年除息期間台股填息動能強，搭配00922長期優於大盤的報酬紀錄，投資人可視為中短期布局的參考時點。

資料來源：CMoney

 

台股市值型ETF大吸金：0050穩坐龍頭，00922快速竄起

台股市值型ETF中，元大台灣50（0050）以壓倒性優勢穩居榜首，規模高達6,636億元，顯示其作為台股市值型ETF代表的市場地位無可撼動。緊隨其後的富邦台50（006208）也達到2,355.5億元，與0050共同主導台股ETF市場。

值得關注的是，新興商品國泰台灣領袖50（00922）自推出以來快速吸引資金，規模已達334億元，成為市值型ETF中的後起之秀，現居規模第三。ESG主題方面，富邦公司治理有311.8億元，元大台灣ESG永續有200.3億元，群益台ESG低碳50也有190.9億元，多已有穩定規模，反映部分投資人對永續題材的認同。

整體而言，市值型ETF仍為目前投資人的主流核心配置，ESG及其他因子的市值型ETF則處多元發展階段，未來能否持續擴大規模，端賴市場題材熱度與長期績效的驗證。

ETF（股號）	規模（億元）
元大台灣50（0050）	6,636
富邦台50（006208）	2355.5
國泰台灣領袖50（00922）	334
富邦公司治理（00692）	311.8
元大臺灣ESG永續（00850）	200.3
群益台ESG低碳50（00923）	190.9
富邦旗艦50（009802）	134.4
永豐台灣ESG（00888）	53.4
兆豐藍籌30（00690）	28.9
凱基優選30（00938）	27.6

資料來源：CMoney 統計至06/18

 

資金擁抱00922 規模強勢擴張

今年來台股ETF市場呈現資金集中於大型市值型商品的趨勢。在台股市值型ETF中，國泰台灣領袖50（00922）以其價格親民與成分股涵蓋話題性產業等因素，持續牽動資金流入，今年來規模年增達65.1%居冠。緊接著是元大台灣50（0050），今年來規模成長52.8%，富邦台50（006208）則成長26.4%。相較之下，元大中型100（0051）、元大ESG永續（00850）等主題或中型股ETF規模增幅落在4%~2%區間，成長相對和緩。

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ETF（股號）	今年來規模增幅（%）
國泰台灣領袖50（00922）	65.1
元大台灣50（0050）	52.8
富邦台50（006208）	26.4
元大中型100（0051）	4.3
元大臺灣ESG永續（00850）	2.4
兆豐藍籌30（00690）	2.1
群益台ESG低碳50（00923）	1.0
富邦公司治理（00692）	0.03
永豐臺灣加權（006204）	0.0
中信臺灣智慧50（00912）	-1.9

資料來源：CMoney 統計至06/18 不含今年新上市之台股市值型ETF

 

0050分割登場吸引小資 市值型ETF價格競爭白熱化

元大台灣50（0050）在規模與成交量皆領先市場的情況下，啟動股票分割計畫，意在降低投資門檻、吸引更多散戶參與；0050分割後，每股價格由百元降低至47元左右，成為市場焦點。目前，0050的價格更接近富邦公司治理（00692）等低價市值型ETF；這意味著，在費用率、題材與成分股大致相似的情況下，台股市值型ETF未來不再僅僅只靠績效與話題取勝，「進場門檻」也成為了吸引資金的關鍵變數。而富邦台50（006208）等相對高價的標的不僅可能在價格親民度上失去優勢，資金也可能被更具話題與低門檻特性的商品所分食。

ETF（股號）	股價（元）
富邦摩台（0057）	140.6
永豐臺灣加權（006204）	112.35
富邦台50（006208）	111.5
元大MSCI台灣（006203）	87.55
元大中型100（0051）	74.35
元大台灣50（0050）	47.57
富邦公司治理（00692）	43.96
元大臺灣ESG永續（00850）	43.09
兆豐藍籌30（00690）	33.9
群益台ESG低碳50（00923）	20.81
國泰台灣領袖50（00922）	20.51
中信臺灣智慧50（00912）	18.18
兆豐龍頭等權重（00921）	16.77
永豐台灣ESG（00888）	15.95
華南永昌優選50（009808）	15.34
凱基優選30（00938）	14.39
聯邦台精彩50（009804）	11.38
保德信市值動能50（009803）	10.19
富邦旗艦50（009802）	9.62

資料來源：CMoney 統計06/18

 

分割還不夠 ETF調降費用積極搶市

除了分割之外，調降費用也是今年ETF的吸睛改動之一。隨著市場競爭加劇，部分ETF選擇下調經理費和保管費，用更低的總費用率吸引資金青睞。在現時ETF愈趨同質的情況下，費用成為投資人精打細算的重要考量之一。

表：規模前三大台股市值型ETF經理費、管理費

ETF（股號）	經理費*	保管費*
元大台灣50（0050）	0.102%（採累進式）	0.03%（採累進式）
富邦台50（006208）	0.15%	0.35%
國泰台灣領袖50（00922）	0.179%（採累進式）	0.03%

*註：基金規模隨市場波動變化，相關費用試算結果僅供參考，最新資訊請至各投信官網或投信投顧公會查詢。

 

*補充：元大台灣50（0050）經理費、管理費計算方式

經理費

1. 1,000億(含)以下之部分：0.15% 2. 逾1,000億(不含)~5,000億(含)之部分：0.10% 3. 逾5,000億(不含)~1兆(含)之部分：0.08% 4. 逾1兆(不含)之部分：0.05% 依規模計算上述1.至4.總和，即為經理費用

保管費

1. 1兆元(含)以下之部分：0.03% 2. 逾1兆元(不含)之部分：0.025% 依規模計算上述1.至2.總和，即為保管費用

資料來源：元大投信

 

國泰台灣領袖50（00922）經理費、管理費計算方式

經理費

1.      基金規模新台幣200億元(含)以下之部分：0.20% 2.      超過新台幣200~500億元(含)之部分：0.15% 3.      超過新台幣500~2,000億元(含) 之部分：0.13% 4.      超過新台幣2,000億元之部分：0.10%。 依規模計算前述1.至4.總和，即為經理費用

保管費

0.03%

資料來源：國泰投信

 

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