• 美介入中東戰事台股下跌，半導體設備概念股逆風抗跌
  
• 半導體設備產業近況如何？
  
• 台灣相關半導體設備概念股有哪些?
  
  

 

美介入中東戰事台股下跌，半導體設備概念股逆風抗跌

 

圖：本周市場強弱勢類股

資料來源：玉山證券投顧（2025/06/23）
備註：圖表僅對市場資訊整合，非為推薦買進，熱門股波動大須留意操作風險

 

上一週雖然國際股市因中東戰事雜音出現震盪，使得台股表現也受到拖累，但以類股來看，成長趨勢較強的低基期類股仍協助撐盤，像機殼股、半導體設備股便相對強勢，而半導體設備股主要是受惠股價基期較低，再加上台積電資本支出成長趨勢明確，整體有不錯的表現。

<延伸閱讀：GB200伺服器出貨轉順，機殼概念股迎液冷商機>

 

半導體設備產業近況如何？

 

近年以來，受惠AI對先進封裝的需求大幅增加，國內的後段半導體設備廠也大幅受惠。事實上，在台積電今年的法說會中，就透露其2025年資本支出金額達到380億元至420億美元，而該數字對比2024年298億美元，年增長幅度達到28%至41%，其中更有10%~20%資本支出用於先進封裝，這也是國內後段設備概念股弘塑（3131）、辛耘（3583）股價從2023年就開始啟動漲勢的原因。

雖然以今年來看，先進封裝設備拉貨的增長幅度2026年可能會少於2025年，再加上川普關稅、半導體設備出口禁令等增添市場雜音，使得國內設備股股價受壓抑。但國際半導體產業協會（SEMI）於今年3月出具報告，內容中提到，受惠於3大利多：AI驅使2奈米與晶背供電相關的高階邏輯晶片投資大增、記憶體擴產回春、中國地區半導體設備投資下滑趨勢可控，故看好2026年全球晶圓廠設備支出將來到1300億美元規模以上（年增長18%），較2025年1,100億美元（年增長2%）大幅提高，再加上美國設廠題材興起，使得國內相關概念股重獲市場關注。

圖：今年第1季各地區半導體設備地區收入

資料來源：SEMI官方網站（2025/6/23）

 

台灣相關半導體設備概念股有哪些?

 

圖：半導體概念股一覽

 

資料來源：Cmoney 整理：玉山證券投顧（2025/6/23）
備註：數據來源為Cmoney法人平均預估值，相關概念股及產品為市場資訊整理，因產業變動速度快，資料僅供參考，標的也非為推薦含意，投資人應留意熱門股波動較為劇烈

 

 

以近況來看，去年最受關注的設備廠弘塑（3131），公司是半導體濕式製程設備領導供應商，產品於2.5D/3D封裝中扮演要角，受惠於先進封裝設備拉貨，2024年EPS來到29.07元（同期20.46元）。今年第1季公司持續增長，營收達12.41億元（季增1.56%、年增38.2%），毛利率40.8%（前期46%、去年同期43.2%），營業利益率22.3%（前期23.1%、去年同期19.3%），EPS為8.74元（前期8.64元、去年同期5.99元），外資也看好在台積電先進封裝動能強勁下，公司2025、2026年都能維持強勁成長格局。

另一家設備股辛耘（3583），公司同樣是以半導體濕製程設備代理業務為主，雖然公司代理產品比重較高，但去年開始持續提高自製設備比重，2024年EPS來到11.54元（同期8.1元）。而以今年來看，辛耘自製設備的比重從去年35%提高到45%，帶動公司毛利率明顯提高，公司第1季營收達28.12億元（季增9.37%、年增25.26%），毛利率31.7%（前期28.8%、去年同期27.2%），營業利益率12.4%（前期8.89%、去年同期9.19%），EPS為3.2元（前期3.11元、去年同期2.61元）。而展望後勢，除了先進封裝設備持續出貨外，目前市場消息也傳出蘋果A20晶片將採用2奈米製程並使用WMCM封裝，而辛耘將會出貨相關設備。

 

至於其他的設備概念股，今年以來比較多受關注的是機電及無塵室系統廠，像是漢唐（2404）、亞翔（6196）、帆宣（6196）、聖暉*（5536）、洋基工程（6691），這些個股隨著台積電啟動海外擴廠，也成為早期的受惠者。

以各家廠商的近況來看，漢唐今年第1季營收達114.3億元（季減8.9%、年減6.3%），毛利率23.2%（前期20.7%、去年同期12.5%），營業利益率19%（前期16.9%、去年同期9.71%），EPS為10.55元（前期10.5元、去年同期6.79元），公司今年新接訂單合約金額達836.77億元，在手訂單達1322.7億元，公司繼台積電AZ一期機電、無塵室等系統供應後，二期業務擴大至管理工作。

亞翔主要受惠台積電在台灣的廠務工程，以及晶圓代工2線業者在東南亞的擴廠，今年前5個月新接訂單達957.63億元，累計在手訂單衝上2,084.9億元，公司今年第1季營收120.7億元（季增12.65%、年減37.04%），毛利率11.9%（前期21.6%、去年同期9.68%），營業利益率9.43%（前期17.1%、去年同期7.57%），今明年起公司新接訂單將陸續開工並認列營收。

帆宣則是很早就與台積電一起到美國設廠，但因為成本問題影響過去2年財報，好消息是公司認為美國市場虧損因素已漸漸排除，公司在手訂單已站上770億元高檔，今年第1季公司營收132.6億元（季減11.89%、年減9.3%），毛利率11%（前期10.4%、去年同期7.07%），營業利益率5.73%（前期5%、去年同期1.56%），EPS為4.41元（前期2元、去年同期2.42元）。

聖暉*受惠客戶CoWoS先進封裝需求增加，並提高廠務與設備採購支出，目前在手訂單超過500億元。今年第1季營收85.56億元（季減9.91%、年增56.22%），毛利率18%（前期20.2%、去年同期20.8%），營業利益率12%（前期13.8%、去年同期12.7%），EPS為5.18元（前期6元、去年同期3.45元）。

洋基工程主要受惠國內半導體先進封裝、大型金控機電工程開發、ASML統包工程，目前在手訂單逾400億元，公司第1季營收達39.46億元（季減24.68%、年增43.28%），毛利率21.2%（前期18.9%、去年同期20.5%），營業利益率18.3%（前期15.9%、去年同期16.3%），EPS為5.7元（前期6.35元、去年同期4.13元）。

大體上來看，去年就開始大量出貨後段封測設備的個股，財報普遍有不錯表現，國內廠務工程概念股雖然訂單滿手，但獲利仍未顯著提升，近期股價的上漲更傾向於價格低基期因素驅動的買盤。而長線來看，雖然有部分廠務工程的概念股有機會受惠海外拓廠商機，但台積電在美國設廠，仍可能會更多使用當地設備廠商的設備，這點對於整個台灣半導體設備股族群仍可能造成影響，須要持續關注。