高股息ETF跑贏大盤?! SCHD、SDY、NOBL、VYM比一比

2026/02/25

今年以來，美股市場呈現明顯的風格分化走勢。相較於追蹤大盤指數的ETF，部分高股息策略ETF表現更為突出。例如，追蹤標普500指數的 SPDR S&P 500 ETF Trust（SPY）年初以來漲幅相對溫和，而以收益導向為核心的高股息ETF則因其成分股多屬成熟企業、現金流穩定，加上市場對AI敘事前景的不確定性提高，吸引部分資金流入。以下本文即帶你瀏覽熱門美股高息ETF近來表現，並簡述各檔標的各具什麼特色，助你找出適合你的美股高息ETF投資方向。

文章目錄，點選你想看的段落：

高股息ETF表現領先大盤

震盪加劇時，股息ETF的角色是什麼?

美股高股息ETF比一比

想買美股高股息ETF可以怎麼做?

高股息ETF表現領先大盤

今年以來美股不同風格ETF表現差異明顯。追蹤大盤的SPDR S&P 500 ETF（SPY）僅小幅上漲約0.07%，幾乎呈現橫盤整理。

與此同時，資金從科技等成長股輪動到能源、必需消費、工業等領域。這類公司因其穩定獲利和可靠配息，使其獲得投資人青睞，也使得持股集中於這些產業的高股息型ETF有所表現。

其中，Schwab U.S. Dividend ETF（SCHD）上漲約14.95%，漲幅居前；State Street SPDR Dividend ETF（SDY）上漲約11.22%；ProShares S&P 500 Dividend Aristocrats ETF（NOBL）上漲約9.00%；Vanguard High Dividend ETF（VYM）亦上漲約7.51%。

資料來源：Google Finance

震盪加劇時，股息ETF的角色是什麼?

無論市場處與何種階段，投資人對收益的需求一直存在，而當市場震盪放大或景氣前景轉趨不明時，投資人也會開始重新檢視資產配置方向。其中，強調長期股息成長的資產尤受青睞，因為，能持續多年提高股息的企業，通常代表獲利能力穩定、現金流充沛，且經得起不同景氣循環的考驗。

與單純依賴價格上漲的投資不同，配息型股票能定期產生現金回流，而當市場上漲動能放緩或短期價格波動加劇時，這類現金流能在一定程度上降低投資組合對資本利得的依賴，並在心理與實際報酬層面提供緩衝效果。

值得留意的是，高息策略通常較偏重價值股，在科技或創新股大漲的行情中可能出現落後大盤的情況。如果你的投資目標是「資本成長最大化」，而非現金流穩定，那麼高股息ETF未必是最理想的選擇。另一方面，對台灣投資人而言，還須考量匯率波動與股息預扣稅等，實際到手報酬未必等於預估殖利率。

但是，高股息企業通常商業模式成熟、現金流穩健，如果你的投資目標是建立穩定現金流，則美股高股息ETF仍然有其價值。

美股高股息ETF比一比

在規模百億美元的美股高股息ETF中，SCHD與VYM費用率各為0.06%、0.04%，較其他高股息ETF費用低廉，規模各為783億美元、846億美元，屬於成本優勢明顯、市場認同度高的高股息ETF代表。SDY、NOBL強調長期配息成長紀錄，為熱門高息投資選項，但費用率相對較高，屬於偏重股息穩定性的策略。