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台股基本面穩健，企業獲利展望續強，評價來到合理水位，除息行情與填息勝率更支撐投資信心，部分市值型ETF分割、降費用，趁勢吸金，為ETF競爭格局帶來轉變。其中，國泰台灣領袖50（00922）憑藉親民價格、調降費用與話題成分股等優勢，成為今年來規模成長最快、並躋身規模前三大的台股市值型ETF。本文即從台股現況切入，彙整台股市值型ETF關鍵變化，助你精準掌握投資焦點。
文章目錄：
台股市值型ETF大吸金：0050穩坐龍頭，00922快速竄起
根據Bloomberg預估，台股企業在2025年每股盈餘有望持續雙位數成長，年增率約為20.9%，2026年則可望再成長13.9%，推升整體大盤每股盈餘分別達到1,336.04元與1,521.12元，接近近五年平均水準。即便目前關稅政策仍具不確定性，整體企業獲利動能仍相對穩健。
此外，台股本益比已自前高大幅下修，目前約為16.7倍，接近近五年平均水準15.9倍，顯示評價面壓力逐步舒緩，若企業獲利成長持續實現，將有助台股中長期投資價值的浮現。整體而言，市場預期面與基本面回穩，有望支撐投資人信心。
資料來源：Bloomberg，統計至6/11
從過去十年來看，台股在每年 6~8月的除息期間多呈現填息動能強勁的特性，漲多跌少，勝率高達八成。根據統計，台灣加權股價指數在此期間的平均報酬為1.17%，而將息值計算在內的台灣加權報酬指數則為4.48%。
2024年台灣上市公司稅後淨利近3兆元，創下近十年第三高紀錄，在今年股價大幅回檔的情況下，台股今年發放的現金股利值得期待，也是分批累積息收資產的時機。
從台股市值型ETF觀之，國泰台灣領袖50（00922）近10年6~8月股價指數平均報酬為2.13%，而其報酬指數則有5.47%，皆優於台股大盤。整體而言，歷史經驗顯示每年除息期間台股填息動能強，搭配00922長期優於大盤的報酬紀錄，投資人可視為中短期布局的參考時點。
資料來源：CMoney
台股市值型ETF中，元大台灣50（0050）以壓倒性優勢穩居榜首，規模高達6,636億元，顯示其作為台股市值型ETF代表的市場地位無可撼動。緊隨其後的富邦台50（006208）也達到2,355.5億元，與0050共同主導台股ETF市場。
值得關注的是，新興商品國泰台灣領袖50（00922）自推出以來快速吸引資金，規模已達334億元，成為市值型ETF中的後起之秀，現居規模第三。ESG主題方面，富邦公司治理有311.8億元，元大台灣ESG永續有200.3億元，群益台ESG低碳50也有190.9億元，多已有穩定規模，反映部分投資人對永續題材的認同。
整體而言，市值型ETF仍為目前投資人的主流核心配置，ESG及其他因子的市值型ETF則處多元發展階段，未來能否持續擴大規模，端賴市場題材熱度與長期績效的驗證。
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ETF（股號） |
規模（億元） |
|
元大台灣50（0050） |
6,636 |
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富邦台50（006208） |
2355.5 |
|
國泰台灣領袖50（00922） |
334 |
|
富邦公司治理（00692） |
311.8 |
|
元大臺灣ESG永續（00850） |
200.3 |
|
群益台ESG低碳50（00923） |
190.9 |
|
富邦旗艦50（009802） |
134.4 |
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永豐台灣ESG（00888） |
53.4 |
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兆豐藍籌30（00690） |
28.9 |
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凱基優選30（00938） |
27.6 |
資料來源：CMoney 統計至06/18
今年來台股ETF市場呈現資金集中於大型市值型商品的趨勢。在台股市值型ETF中，國泰台灣領袖50（00922）以其價格親民與成分股涵蓋話題性產業等因素，持續牽動資金流入，今年來規模年增達65.1%居冠。緊接著是元大台灣50（0050），今年來規模成長52.8%，富邦台50（006208）則成長26.4%。相較之下，元大中型100（0051）、元大ESG永續（00850）等主題或中型股ETF規模增幅落在4%~2%區間，成長相對和緩。
＜00922有哪些特點？點擊查看：國泰台灣領袖50（00922）規模增！低碳+龍頭打造台股市值型ETF新典範＞
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ETF（股號） |
今年來規模增幅（%） |
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國泰台灣領袖50（00922） |
65.1 |
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元大台灣50（0050） |
52.8 |
|
富邦台50（006208） |
26.4 |
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元大中型100（0051） |
4.3 |
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元大臺灣ESG永續（00850） |
2.4 |
|
兆豐藍籌30（00690） |
2.1 |
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群益台ESG低碳50（00923） |
1.0 |
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富邦公司治理（00692） |
0.03 |
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永豐臺灣加權（006204） |
0.0 |
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中信臺灣智慧50（00912） |
-1.9 |
資料來源：CMoney 統計至06/18 不含今年新上市之台股市值型ETF
元大台灣50（0050）在規模與成交量皆領先市場的情況下，啟動股票分割計畫，意在降低投資門檻、吸引更多散戶參與；0050分割後，每股價格由百元降低至47元左右，成為市場焦點。目前，0050的價格更接近富邦公司治理（00692）等低價市值型ETF；這意味著，在費用率、題材與成分股大致相似的情況下，台股市值型ETF未來不再僅僅只靠績效與話題取勝，「進場門檻」也成為了吸引資金的關鍵變數。而富邦台50（006208）等相對高價的標的不僅可能在價格親民度上失去優勢，資金也可能被更具話題與低門檻特性的商品所分食。
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ETF（股號） |
股價（元） |
|
富邦摩台（0057） |
140.6 |
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永豐臺灣加權（006204） |
112.35 |
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富邦台50（006208） |
111.5 |
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元大MSCI台灣（006203） |
87.55 |
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元大中型100（0051） |
74.35 |
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元大台灣50（0050） |
47.57 |
|
富邦公司治理（00692） |
43.96 |
|
元大臺灣ESG永續（00850） |
43.09 |
|
兆豐藍籌30（00690） |
33.9 |
|
群益台ESG低碳50（00923） |
20.81 |
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國泰台灣領袖50（00922） |
20.51 |
|
中信臺灣智慧50（00912） |
18.18 |
|
兆豐龍頭等權重（00921） |
16.77 |
|
永豐台灣ESG（00888） |
15.95 |
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華南永昌優選50（009808） |
15.34 |
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凱基優選30（00938） |
14.39 |
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聯邦台精彩50（009804） |
11.38 |
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保德信市值動能50（009803） |
10.19 |
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富邦旗艦50（009802） |
9.62 |
資料來源：CMoney 統計06/18
除了分割之外，調降費用也是今年ETF的吸睛改動之一。隨著市場競爭加劇，部分ETF選擇下調經理費和保管費，用更低的總費用率吸引資金青睞。在現時ETF愈趨同質的情況下，費用成為投資人精打細算的重要考量之一。
表：規模前三大台股市值型ETF經理費、管理費
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ETF（股號） |
經理費* |
保管費* |
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元大台灣50（0050） |
0.102%（採累進式） |
0.03%（採累進式） |
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富邦台50（006208） |
0.15% |
0.35% |
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國泰台灣領袖50（00922） |
0.179%（採累進式） |
0.03% |
*註：基金規模隨市場波動變化，相關費用試算結果僅供參考，最新資訊請至各投信官網或投信投顧公會查詢。
*補充：元大台灣50（0050）經理費、管理費計算方式
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經理費 |
1. 1,000億(含)以下之部分：0.15% 2. 逾1,000億(不含)~5,000億(含)之部分：0.10% 3. 逾5,000億(不含)~1兆(含)之部分：0.08% 4. 逾1兆(不含)之部分：0.05% 依規模計算上述1.至4.總和，即為經理費用 |
保管費 |
1. 1兆元(含)以下之部分：0.03% 2. 逾1兆元(不含)之部分：0.025% 依規模計算上述1.至2.總和，即為保管費用 |
資料來源：元大投信
國泰台灣領袖50（00922）經理費、管理費計算方式
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經理費 |
1. 基金規模新台幣200億元(含)以下之部分：0.20% 2. 超過新台幣200~500億元(含)之部分：0.15% 3. 超過新台幣500~2,000億元(含) 之部分：0.13% 4. 超過新台幣2,000億元之部分：0.10%。 依規模計算前述1.至4.總和，即為經理費用 |
保管費 |
0.03% |
資料來源：國泰投信
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