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投資人愈來愈重視資產分散與風險控管，但過往若要同時配置股票與債券，往往需要購買多檔商品，操作不僅繁瑣，成本也相對增加。惟隨著被動式平衡型ETF開放，投資人現在只要透過單一ETF，即可同時持有股與債兩大資產，滿足多元配置需求。以下本文即就平衡型ETF進行簡介，並介紹目前上市櫃的平衡型ETF有哪些特色!
文章目錄，點選你想看的段落：
平衡型ETF屬多資產ETF的一種，專指投資於股票及債券的組合，並依照指數編製規則，訂定固定股債比例或設計依條件調整的股債比重。（註：現行開放的多資產ETF，是指同時投資於多種資產類別的ETF，藉由該ETF即可滿足分散配置需求。）
產品識別方式：
一、標的指數：指數名稱標明「平衡」字樣。
二、證券簡稱：前4位元組固定為「平衡」，次4位元組為發行人名稱，末8位元組為標的指數（商品）。例如：「平衡〇〇臺〇科技」。
三、證券代碼末碼：T，例如：「00997T-平衡〇〇臺〇科技」、「00998T-平衡〇〇臺〇電子」、「00999T-平衡〇〇臺〇金融」。
四、交易方式皆比照被動式ETF：包含一般交易、零股交易（盤中及盤後）、定期定額、當沖交易、盤後定價、信用交易，得否為借券標的、借貸款項及不限用途款項借貸、流動量提供者及造市制度、申贖機制。
平衡型ETF vs一般被動式ETF
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平衡型ETF |
一般被動式ETF |
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標的指數 |
有 |
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操作策略 |
追蹤、模擬或複製標的指數之績效表現 |
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績效表現 |
目標是與標的指數的表現相符 |
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交易市場 |
均為在交易所上市的交易的開放式基金 |
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交易稅率 |
均為千分之一（債券ETF暫時免徵證交稅） |
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成分證券 |
標的指數成分證券同時包含股票及債券二種資產 |
標的指標成分證券僅可包含股票、債券、商品或期貨等單一資產 |
資料來源：證交所
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項目 |
平衡凱基美國TOP （00980T） |
平衡凱基雙核收息 （00981T） |
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ETF類別 |
被動式國外多資產ETF |
被動式多資產ETF |
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掛牌日期 |
2025/08/15上櫃 |
2025/09/24上市 |
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標的指數 |
NYSE TPEx美國Top股債平衡指數 |
臺灣指數公司 ICE雙核債股平衡指數 |
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特色 |
以「股7債3」配置、結合成長股動能與中天期美債抗震特性；以表彰美國經濟與大型科技公司獲利成長的同時降低波動風險。 |
自上市普通股中選取市值前25大之股票，及全球成熟國家企業發行美元付息債券，選取全球成熟國家信用評級平均為BBB等級之公司債，且距債券到期日10年以上，結合固定債股7：3投資組合。 |
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管理費 |
0.8% |
0.6% |
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保管費 |
50億元（含）以下：0.18% 50億元～100億元（含）：0.16% 100億元以上：0.14% |
50億元（含）以下：0.14% 50億元~100億元（含）：0.12% 100億元以上 : 0.10% |
資料來源：證交所、櫃買中心。資訊僅供參考，確切資訊以投信、主管機關公布為準
證交所表示，過往，投資人若要進行股債配置，需分別購入股票及債券兩類商品，隨著被動式平衡型ETF的開放，讓投資人可透過購買單一ETF，即同時持有股票及債券兩種類型資產，滿足資產配置需求，同時降低因購入多檔產品所產生的額外交易成本。
被動式平衡型ETF與現行被動式股票ETF或債券ETF性質相似，均為被動式操作且須追蹤標的指數，其主要差異在於追蹤的指數同時包含股票和債券。此外，被動式平衡型ETF的指數編製規則應明訂股票及債券配置比例。投信可以依據不同ETF產品特色，設定股債配置為固定比例，或是設定相關指標條件調整股債權重配置。
須留意的是，儘管被動式平衡型ETF具備股債配置的特性，有助於資產分散並降低對單一資產類型或市場的曝險；然而，投資人須了解到，股票及債券市場都會受到總體經濟環境等因素影響而產生價格波動。
除此之外，股債配置比例並非決定被動式平衡型ETF風險的唯一因素，ETF所投資的股票及債券本身亦存在風險差異，舉例來說：投資於波動度較高的特定產業股票，或投資對利率變動較為敏感的長天期債券等，皆可能使ETF整體風險程度提升。
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