AI需求擴散、矽光子添動能，矽晶圓產業迎復甦新契機

矽光子帶動材料升級，特殊晶圓開拓新商機

矽光子帶來的材料升級，是值得補充的新方向。法國半導體材料廠Soitec於9月上修矽光子用SOI晶圓的營收展望，並持續與客戶簽訂多年期產能預留協議；環球晶也表示，美國密蘇里州廠的矽光子相關SOI產品正逐步進入量產，顯示特殊晶圓需求已有具體商業進展。不過，Soitec同時指出，其餘業務展望大致維持不變。據此研判，各類晶圓的成長速度仍有差異，具備相關技術、且已完成客戶導入的業者，較有機會掌握新應用商機，後續應追蹤特殊產品的實際出貨與營收貢獻。

海外布局深化，客戶認證與穩定供貨成關鍵

供給端則可進一步觀察海外布局與供貨穩定性。美光已宣布規劃透過策略性融資及長期供貨合作，支持環球晶德州廠，反映客戶正將關鍵材料供應納入長期製造布局。另一方面，環球晶於9月14日公告，義大利Novara廠在火災後已部分復工，磊晶產品開始出貨，未受事故影響的新擴建產線則持續推進客戶認證與量產導入。

矽晶圓相關族群產業分析

(以下內容取自玉山投顧)
AI 算力需求持續擴張，矽晶圓市場供需反轉訊號浮現，再度成為盤面焦點。以產業面來看，隨 AI 推動先進製程與記憶體擴產，加上供給端新增產能有限，全球矽晶圓供需缺口可望持續擴大，產業景氣有望從庫存調整走向新一輪上行循環，相關公司將因此而受惠。

矽晶圓相關族群個股近況

產業／產品	公司（代號）	收盤價（元）	Q1 EPS(元) / Q2 EPS(元)
矽晶圓-第三代半導體	環球晶（6488）	948	3.97  7.90
矽晶圓-第三代半導體	合晶（6182）	120.5	0  0.05
矽晶圓-磊晶	漢磊（3707）	72.8	-0.35  -0.22
矽晶圓-磊晶	嘉晶（3016）	160	0.35  0.65
矽晶圓-IC 製造	台勝科（3532）	452.5	-0.18  0.12
矽晶圓-第三代半導體	中美晶（5483）	188.5	1.83  3.19

矽晶圓相關族群概念股近況如下：

環球晶（6488）
環球晶各尺寸晶圓出貨均見回升，排除仍處認證及爬坡階段的新擴建產能後，6吋、8吋、12吋及氮化鎵既有產線均接近滿載，碳化矽產能利用率亦持續攀升，反映客戶端庫存已逐步回到健康水位。

嘉晶（3016）
嘉晶受惠AI相關需求持續成長，8吋矽磊晶需求高於預期，對此將加速設備裝機及擴產，以滿足2026～2028年客戶需求，預期第三季矽磊晶營收有望超過第二季，帶動整體營運顯著好轉。

合晶（6182）
合晶隨半導體庫存調整告一段落，加上 AI、車用及工控等需求支撐，矽晶圓產業景氣逐步復甦。6吋產品今年初已調漲價格約10％，8吋產品亦具價格協商空間，營運可望受惠需求與價格改善。

矽晶圓相關族群產品比重分析

股名(代號)	產品別 (營收占比:%)
環球晶 (6488)	12 吋晶圓 63%、8 吋晶圓 27%、6 吋及以下 10%
合晶 (6182)	12 吋晶圓 15%、8 吋晶圓 70%、6 吋及以下 15%
漢磊 (3707)	矽磊晶 60%、晶圓代工 40%
嘉晶 (3016)	磊晶晶圓 100%
台勝科 (3532)	12 吋晶圓 70%、8 吋晶圓 30%
中美晶 (5483)	半導體事業 81%、再生能源事業 9%、汽車元件事業 10%

資料來源：玉山投顧整理(2026/9/24)