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專題
AI產業鏈情報

AI算力升級下的傳輸革命,光互連供應鏈迎黃金週期

重點摘要
隨著全球大型資料中心加速擴建,運算架構迎來關鍵轉折點。在SEMICON Taiwan 2026國際論壇上,先進封裝與光電整合技術無疑成為全場焦點,尤其在晶片端算力持續攀升之背景下,傳統銅線傳輸在功耗、散熱與距離上的物理極限日益嚴峻,加速推動「光進銅退」從概念驗證邁入實質商轉的階段。近期外資法人報告亦同步大幅調升次世代高頻寬光通訊模組的出貨預估,明確點出800G升級至1.6T的迭代週期正全面提速。加上美股指標大廠(如:Lumentum、Coherent等)近期走勢強勁,反映出雲端服務商對高速互連零組件的拉貨動能極為明確。

光通訊族群產業分析

(以下內容取自玉山投顧)
受惠AI基礎設施支出增加帶動需求、產品組合向高速傳輸升級、伺服器通訊埠速率提升推動光學連接採用率上升,看好光通訊產業未來成長態勢。ASIC AI 伺服器擴張,使晶片從GPU走向ASIC的多樣化趨勢持續,由於ASIC單晶片算力較低,更依賴網路傳輸能力處理AI工作負載,將帶動高速連接需求騰飛。

產業/產品 公司(代碼) 收盤價(元) Q1 EPS(元)
Q2 EPS(元)
光通訊-磊晶 全新(2455) 532 1.06
1.15
光通訊-磊晶 IET-KY(4971) 600 1.97
0.43
光通訊-光電元件 環宇-KY(4991) 488 1.67
0.92
砷化鎵-晶圓代工 穩懋(3105) 461.5 1.26
2.30
砷化鎵-晶圓 宏捷科(8086) 109.5 1.51
1.42
光通訊-磊晶 聯亞(3081) 2830 3.44
4.62
資料來源:玉山投顧整理(2026/9/10)
相關概念股及產品為市場資訊整理,因產業變動速度快,資料僅供參考,標的也非為推薦含意,投資人應留意熱門股波動較為劇烈。
光通訊族群概念股近況如下:

全新(2455):全新7月及8月營收優於預期,反映AI資料中心光通訊需求強勁、InP基板供應改善及客戶與產品滲透率提升,預期營收將逐月成長至年底,目前訂單能見度高,獲利業績逐季成長。

IET-KY(4971):IET-KY受惠光通訊大廠訂單持續,中小型客戶訂單亦提升,應用於AI資料中心高速光通訊的磷化銦光接收器(PD)磊晶片需求持續放量,帶動產品組合優化,預期獲利仍具成長空間。

聯亞(3081):聯亞目前營運成長主力來自AI資料中心,該公司主要產品包括EML及CW雷射,其中,隨800G需求強勁、1.6T逐步進入量產,加上矽光子架構滲透率提高,帶動外接CW雷射需求同步增加。

光通訊族群產品比重分析

股名(代號) 產品別 (營收占比%)
全新(2455) 微電子 70%、光電子 30%
IET-KY(4971) 砷化鎵磊晶片 27%、磷化銦磊晶 43%、銻化鎵及勞務收入 29%、其他 1%
環宇-KY(4991) 射頻元件晶圓代工 17%、光電元件晶圓代工 13%、自有光電元件產品(KGD) 66%、其他 4%
穩懋(3105) Cellular (手機行動網路) 30%、Infrastructure (通訊基礎建設) 35%、Wi-Fi 15%、其他 20%
宏捷科(8086) Phone 64%、WiFi 30%、VCSEL 4%、其他 2%
聯亞(3081) 磊晶片 99%、其他 1%
資料來源:玉山投顧整理(2026/9/10)
相關概念股及產品為市場資訊整理,因產業變動速度快,資料僅供參考,標的也非為推薦含意,投資人應留意熱門股波動較為劇烈。
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本報告提及之內容資訊係根據玉山證券投顧認可之資料來源,雖已力求正確,並為研究人員就專業能力提供之善意分析,但不保證真實性及完整性,內容亦有其時效性限制。本報告所載之資訊,僅提供客戶做為一般投資參考,並非針對特定對象提供專屬之投資建議。文中所載資訊或任何意見,不構成任何買賣有價證券或其他投資標的之要約、宣傳或勸誘等事項。若本報告中所有的意見及預估有任何變更異動(如時間及市場客觀因素改變,造成產業、市場、個股之相關條件改變等等),本公司將不另行公告及更正。如資料有錯漏、更新延誤、疏忽或傳輸中斷,本公司或關係企業與其任何董事或受僱人,亦不負任何法律責任。投資交易具有一定風險,各項投資理財產品、交易回測數據僅供參考,非未來獲利之保證,交易人應先評估本身資金及負擔風險之能力,玉山證券投顧不負任何投資盈虧之法律責任。本報告內容之全部或部分,非經本公司同意,不得以任何形式或方式將本報告加以複製、引用、轉載或轉寄。