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ETF

作者

玉山證券投顧

發佈時間

2026/11/09

文章目錄

ETF週報，台股震盪劇烈，上週熱門ETF交易追蹤

ETF

玉山證券投顧

2026/11/09

重點摘要

近期台股劇烈震盪，現階段投資氛圍從追求報酬轉向風險控管，ETF市場也呈現明顯資金重新配置與商品績效分化。從交易結構觀察，市場波動加劇不僅放大不同投資策略的報酬差異，也使成分股集中度、槓桿曝險及資產相關性成為影響績效的關鍵因素。此外成交量急遽放大未必代表資金持續流入，也可能反映短線避險、部位調節與籌碼換手需求。展望後市，隨市場逐步消化不確定性，資金能否由防禦性配置重新轉向風險性資產，將是觀察行情能否回穩的重要指標，而各類ETF的風險報酬特性與資產配置效率，也將成為投資人重新檢視布局策略的核心。

市值型ETF

上週台股受美股科技財報引發AI變現疑慮，外資單月提款近兆，拖累台股於10月30日大跌千點、失守半年線，在台股大跌衝擊下市值型ETF隨大盤陷入劇烈修正，權值股如台積電(2330)等重挫直接拖累009816及0050等單週績效顯著翻黑，尤其00631L等槓桿型ETF因具備兩倍放大效應跌幅更大，引發部分融資或短線投資人嚴格停損，近5日交易量放大，不過反向指數的00632R則在此期間發揮避險與資金防護效果，績效逆勢收紅，交易量隨避險情緒升溫而明顯激增，成為空頭排列下的資金避風港。

上周前十名市值型（含主動式、槓桿型及反向型）ETF交易量排行

排名	代號	ETF 名稱	近日收盤價(元)	近5日成交量(張)	近5日漲跌幅(%)	今年以來漲跌幅(%)
1	00685L	群益臺灣加權正2	8.56	4,186,786	-23.84	58.40
2	00631L	元大台灣50正2	26.30	3,004,336	-23.01	59.13
3	0050	元大台灣50	92.50	2,341,280	-11.86	42.96
4	00981A	主動統一台股增長	21.46	2,067,482	-19.50	35.70
5	00403A	主動統一升級50	8.00	1,633,961	-17.18	-21.88
6	009816	凱基台灣TOP50	13.88	1,604,568	-11.42	35.35
7	00632R	元大台灣50反1	11.46	1,298,068	13.69	-30.23
8	00991A	主動復華未來50	12.77	613,426	-21.22	29.01
9	00922	國泰台灣領袖50	33.62	118,124	-12.56	45.85
10	006208	富邦台50	210.10	60,250	-12.73	42.93

資料來源：玉山投顧 (2026/11/9)
相關概念股及產品為市場資訊整理，因產業變動速度快，資料僅供參考，標的也非為推薦含意，投資人應留意熱門股波動較為劇烈。

高息型ETF

上週高股息ETF面對台股失守4萬點、指數單週崩跌逾5千點的極端恐慌行情，主動式高股息跌幅較市值型ETF更慘烈，相對地傳統被動式高股息ETF在系統性崩跌中雖同樣無法倖免，但整體績效隨大盤大幅回檔下，其抗跌韌性與下檔支撐力道明顯優於純市值型或科技ETF；雖然技術面遭全面破線，但其波段跌幅與回檔深幅皆小於高科技市值型標的，充分展現了高殖利率與資產配置在熊市中的緩衝價值。

上周前十名高息型ETF（含主動式）交易量排行

排名	代號	ETF 名稱	近日收盤價(元)	近5日成交量(張)	近5日漲跌幅(%)	配息方式
1	00406A	主動中信台灣收益	6.85	6,676,581	-19.03	月配
2	00878	國泰永續高股息	31.99	703,833	-8.10	季配
3	00919	群益台灣精選高息	30.14	564,374	-7.52	季配
4	0056	元大高股息	49.91	510,488	-10.64	季配
5	00929	復華台灣科技優息	24.28	404,532	-12.25	月配
6	00400A	主動國泰動能高息	11.18	397,017	-18.16	月配
7	00918	大華優利高填息30	31.70	205,387	-7.88	季配
8	00940	元大台灣價值高息	11.80	88,427	-9.79	月配
9	00999A	主動野村臺灣高息	8.68	71,082	-15.48	季配
10	00984A	主動安聯台灣高息	12.72	37,287	-14.05	季配

債券型ETF

上週債券型ETF在此波台股創歷史紀錄、失守4萬點的極端股災期間，尤其是長期債券ETF更扮演了至關重要的資金避風港與資產配置緩衝角色，台股暴跌同步引發國內資金危機意識與外資資金大舉匯出，加上市場對國際總體經濟、降息預期及聯準會動向的重新評估，使得債券市場在股市血洗期間湧入巨量的避險與防禦性資金。債券ETF交易量明顯放大(如00937B、00679B、00687B等)，績效表現與呈現斷崖式崩跌的台股形成強烈對比，不僅展現出極低的相關性，更有效發揮了降低整體投資組合波動、提供資產保護傘的關鍵功能，成為法人與投資人度過極端系統性風險的救命工具。

上周前十名債券型ETF(含主動式及平衡型)交易量排行

排名	代號	ETF 名稱	近日收盤價(元)	近5日成交量(張)	近5日漲跌幅(%)	配息方式
1	00937B	群益ESG投等債20+	14.47	543,817	1.19	月配
2	00953B	群益優選非投等債	9.67	315,508	0.83	月配
3	00679B	元大美債20年	26.89	237,146	1.63	季配
4	00687B	國泰20年美債	27.94	222,449	1.56	季配
5	00984D	主動聯博全球非投	9.75	136,202	0.93	月配
6	00933B	國泰10Y+金融債	15.93	108,584	1.53	月配
7	00981B	第一金優選非投等債	9.04	102,662	0.67	月配
8	00795B	中信美國公債20年	27.02	70,520	1.62	季配
9	00948B	中信優息投資級債	9.32	65,534	1.19	月配
10	00751B	元大AAA至A公司債	30.96	64,916	1.44	季配

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