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專題
AI產業鏈情報

AI資料中心加速「用光」,台灣供應鏈機會在哪?

重點摘要
國際光通訊大廠接連公布成長佳績,為AI網路建設需求提供更具體的佐證。Lumentum在11月公布最新季度營收年增136.5%,並揭露第二項大型近封裝光學(NPO)/共同封裝光學(CPO)專案,相關採購承諾超過50億美元。此外,Coherent最新季度營收亦年增約50%,並指出資料中心由銅連接轉向光互連,正帶來新的成長機會。從上述業績與採購動向觀察,光通訊需求正逐步落實為營收與客戶專案。對台灣相關供應鏈而言,後續值得關注的是訂單交付、客戶認證與產能開出進度,具備技術及穩定量產能力的業者,可望在這波光互連升級中掌握更多商機。

光通訊相關族群產業分析

(以下內容取自玉山投顧)
受惠AI資料中心持續擴建,高速光通訊需求強勁,800G與1.6T光模組成為成長主軸。隨GPU及ASIC運算叢集擴大,高頻寬、低功耗光互連的重要性持續提升,帶動矽光子與共同封裝光學(CPO)布局加速。國際大廠積極推進新世代產品,預期台灣磊晶、雷射元件及光通訊封裝供應鏈可望受惠。

光通訊相關族群個股近況

產業/產品 公司(代號) 收盤價(元) Q1 EPS(元)
Q2 EPS(元)
化合物半導體/
射頻、光通訊磊晶片
全新(2455) 341.5 1.06
1.15
1.80(Q3 EPS)
化合物半導體/碳化矽磊晶片 IET-KY(4971) 354 1.97
0.43
化合物半導體/
射頻、光電元件
環宇-KY(4991) 320 1.67
0.92
晶圓代工/
射頻晶片
穩懋(3105) 446.5 1.26
2.30
晶圓代工/
射頻晶片
宏捷科(8086) 94.6 1.51
1.42
0.97(Q3 EPS)
光通訊/
磊晶片
聯亞(3081) 1925 3.44
4.62
6.12(Q3 EPS)
資料來源:玉山投顧整理(2026/11/9)
相關概念股及產品為市場資訊整理,因產業變動速度快,資料僅供參考,標的也非為推薦含意,投資人應留意熱門股波動較為劇烈。
光通訊相關族群概念股近況如下:

全新(2455)
全新AI受惠資料中心光通訊需求強勁、InP基板供應改善及客戶與產品滲透率提升,預期營收將逐月成長至年底,第4季市場預估季增23%,矽光子、CW 雷射與EML 等高毛利光電產品占比持續提高。

IET-KY(4971)
IET-KY受惠於AI資料中心、高速光通訊模組需求增溫,帶動磷化銦(InP)相關產品需求高漲,全年磷化銦營收占比目標朝55%–60%推進,帶動產品組合優化,預期獲利將持續走高。

聯亞(3081)
聯亞已與一家美系大型資料中心客戶簽訂四年供貨合約,手中訂單金額超過今年全年預估營收。近一年董事會通過的資本支出計畫逾80億元,8月追加近30億元,主要反映在2028年產能。

光通訊族群概念股產品比重分析

股名(代號) 產品別(營收占比%)
全新(2455) 微電子 70%、光電子 30%
IET-KY(4971) 砷化鎵磊晶片 27%、碳化銦磊晶片 43%、銻化鎵及勞務收入 29%、其他 1%
環宇-KY(4991) 射頻元件晶圓代工 17%、光電元件晶圓代工 13%、自有光電元件產品(KGD) 66%、其他 4%
穩懋(3105) Cellular (手機行動網路) 30%、Infrastructure (通訊基礎建設) 35%、Wi-Fi 15%、其他 20%
宏捷科(8086) Phone 64%、WiFi 30%、VCSEL 4%、其他 2%
聯亞(3081) 磊晶片 99%、其他 1%
資料來源:玉山投顧整理(2026/11/9)
相關概念股及產品為市場資訊整理,因產業變動速度快,資料僅供參考,標的也非為推薦含意,投資人應留意熱門股波動較為劇烈。
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本報告提及之內容資訊係根據玉山證券投顧認可之資料來源,雖已力求正確,並為研究人員就專業能力提供之善意分析,但不保證真實性及完整性,內容亦有其時效性限制。本報告所載之資訊,僅提供客戶做為一般投資參考,並非針對特定對象提供專屬之投資建議。文中所載資訊或任何意見,不構成任何買賣有價證券或其他投資標的之要約、宣傳或勸誘等事項。若本報告中所有的意見及預估有任何變更異動(如時間及市場客觀因素改變,造成產業、市場、個股之相關條件改變等等),本公司將不另行公告及更正。如資料有錯漏、更新延誤、疏忽或傳輸中斷,本公司或關係企業與其任何董事或受僱人,亦不負任何法律責任。投資交易具有一定風險,各項投資理財產品、交易回測數據僅供參考,非未來獲利之保證,交易人應先評估本身資金及負擔風險之能力,玉山證券投顧不負任何投資盈虧之法律責任。本報告內容之全部或部分,非經本公司同意,不得以任何形式或方式將本報告加以複製、引用、轉載或轉寄。