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美國政府財政赤字議題續為投資人高度關注，市場預期美國川普政府減稅等政策將使通膨復燃，對美國公債價格形成壓抑，部分資金轉而投向承擔信用風險而具有較高利差的非投等債券，帶動非投等債ETF近期漲幅表現較其他債券ETF強勁，當中，群益優選非投等債（00953B）規模約88.1億元，是目前規模最大的非投資等級債ETF。以下即就該檔ETF進行簡介。
圖：群益優選非投等債（00953B）基本資料：
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名稱 |
群益優選非投等債 |
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ETF股票代碼 |
00953B |
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追蹤指數 |
ICE 1-5年BB-B級成熟市場信用優息美元非投資等級債券指數 |
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標的選擇 |
在美國市場發行之美元公司債券；排除AT1及COCO；單檔券次流通在外金額5億美元以上；剩餘年限介於1~5年；公司債信用評等：BB+~B-；發行人國家為成熟市場國家；票面利率大於等於6.0%；單一產業比例上限為10%；單一發行人比例上限為1%。 |
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主要投資區域 |
全球 |
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成立日期 |
2024/08/12 |
|
ETF規模（2024/11/20） |
88.1億元 |
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ETF淨值（2024/11/20） |
10.2元 |
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配息頻率 |
月配 |
|
收益平準金 |
有 |
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經理費 |
0.35%~0.30% |
|
保管費 |
0.12%~0.06% |
資料來源：群益投信、Money DJ（2024/11/20） 整理：玉山證券數位投顧
圖：00953B持債區域別
圖：前10大持債成份表
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持債名稱 |
投資比例（%） |
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AAL 8 1/2 05/15/29 |
1.34 |
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IEP 9 3/4 01/15/29 |
1.10 |
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OMF 9 01/15/29 |
1.08 |
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WCC 7 1/4 06/15/28 |
1.08 |
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UVN 8 08/15/28 |
1.06 |
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GSYCN 9 1/4 12/01/28 |
1.06 |
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MINAU 9 1/4 10/01/28 |
1.05 |
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ILDFP 7 10/15/28 |
1.04 |
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GTN 10 1/2 07/15/29 |
1.04 |
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BBDBCN 7 7/8 04/15/27 |
1.03 |
資料日期：Money DJ（2024/11/07）
最大特色：
優點分析：
圖：00953B過去五年報酬率數據
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項目 |
2023 |
2022 |
2021 |
2020 |
2019 |
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市價年報酬率 |
N/A |
N/A |
N/A |
N/A |
N/A |
|
基準指數漲跌幅 |
N/A |
N/A |
N/A |
N/A |
N/A |
|
差額 |
N/A |
N/A |
N/A |
N/A |
N/A |
資料來源：Money DJ
公司債就是公司發行的債務契約，公司欲籌措資金，向投資人借款，並定期支付利息，且承諾在到期日償還本金。而根據信用評級的優劣，公司債也會有不同的殖利率及投資風險。其中，非投資級債券泛指信用評等低於(含)「BB+ / Ba1」的債券，其企業違約風險較高，不過除了可以獲得較高水準的殖利率外，在景氣上升階段時，也會相對有較高的資本利得空間。
非投等債ETF有季配也有月配，投資範圍有僅聚焦美國，也另有涵蓋全球，而就目前規模最大、受益人數最多，且是近期新掛牌的群益優選非投等債ETF來看。其配息頻率為月配，並主要投資美國市場發行的美元公司債，由於每日平均成交量皆有萬張以上，所以是在台掛牌的非投等債ETF中，屬於流動性相對高的選擇。
00953B，最近一次配息配發每股0.07元股利，年化配息率（每單位配息金額÷ 除息日前一日之淨值× 一年配息次數）約8%，相對吸睛，投資人可視自身風險承受度、配息頻率、資產配置需求挑選適合自身的ETF。
圖：三檔非投資等級債ETF比較
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名稱 |
群益優選非投等債 |
凱基美國非投等債 |
復華彭博非投等債 |
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ETF股票代碼 |
00953B |
00945B |
00710B |
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追蹤指數 |
ICE 1-5年BB-B級成熟市場信用優息美元非投資等級債券指數 |
彭博美國企業非投資等級1-5年Ba至B債券指數 |
彭博1至5年期美元高收益債券(不含中國)發行量五億美元產業10%上限指數 |
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選股方式 |
在美國市場發行之美元公司債券；排除AT1及COCO；單檔券次流通在外金額5億美元以上；剩餘年限介於1~5年。 |
美國公司發行美元計價付息債券；流通在外餘額須大於7.5億美元。 |
美元計價之高收益公司債，具有高殖利率之特性；成分債券到期期限為1至5年，單一債券在外發行量為五億美元以上；各產業債券市值權重不得高於10%。 |
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配息頻率 |
月配 |
月配 |
季配 |
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收益平準金 |
有 |
有 |
有 |
|
經理費、 |
0.35%~0.30% |
0.4%~0.3% |
0.26%~0.40% |
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基金規模 |
88.1億元 |
97億元 |
58.87億元 |
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受益人數 |
22,823 |
20,672 |
4,934 |
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成立日期 |
2024/08/12 |
2024/04/22 |
2017/08/09 |
資料來源：Money DJ、CMoney、投信投顧公會、各投信（2024/11/20） 整理：玉山證券數位投顧
備註：資料僅供參考，請關注各投信官網資訊是否經過更新
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