（每週產業熱點）短期多題材挹注，下半年記憶體報價氛圍轉正向

台股修正加劇，記憶體類股走勢抗跌

圖：本週市場強弱勢類股

資料來源：玉山證券數位投顧（2025/03/13）
備註：圖表僅對市場資訊整合，非為推薦買進，熱門股波動大須留意操作風險

近期川普關稅戰持續對股票市場造成比較大的壓力，全球股市也面臨大幅度的修正。以盤面上的個股來看，前段時間強勢的傳產類股有出現回檔，只有記憶體、電池股、航太類股能收紅，盤面上記憶體類股的走勢則是相對強勁，唯攻高後也遇到比較強勁的賣壓。

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短期多題材挹注，記憶體下半年報價看法轉正向

圖：記憶體概念股一覽

資料來源：Cmoney  整理：玉山證券數位投顧（2025/3/13）
備註：數據來源為Cmoney法人平均預估值，相關概念股及產品為市場資訊整理，因產業變動速度快，資料僅供參考，標的也非為推薦含意，投資人應留意熱門股波動較為劇烈

近期記憶體產業有不少的短期利多，隨著美國商務部1月15日出爐的半導體設備禁令，對於出口中國的半導體設備祭出更多限制，美國半導體設備廠商也於2月中撤出長鑫存儲北京、合肥廠的的工程技術人員，研調機構TrendForce也因此看好中系廠商延緩擴張政策，將會更有利於DRAM報價環境轉佳。

TrendForce的報告中也提到，因美國加徵關稅，帶動PC廠提前備貨，加速庫存去化，此外SK海力士轉向伺服器DRAM生產，再加上中系廠商擴張延緩，也使得報價止穩，DRAM現貨價格從去年11月大跌20.59%，已經連續3個月維持穩定，下半年因韓系廠商退出DDR4，預期對於台廠南亞科（2408）會相對有利。

而最值得留意的是NAND Flash報價，基本上隨著三星、SK海力士、美光及鎧俠持續減產，緩解市場供過於求壓力，此外中國大陸於第1季推出的補貼政策，也推升NAND供過於求，今年1月起NAND Flash價格逐步回溫，截至2月28日，通運NAND Flash（128Gb 16GX8 MLC）平均交易價格達2.29美元，較前月上漲5.29%，價格表現明顯較DRAM更佳。

展望後勢，目前市場共識是DRAM價格跌勢可能延續至第2季－第3季，最晚第4季前即有機會回溫；而看至NAND Flash，因NAND晶片廠商去年第4季即開始減產，故部分價格漲價效益已於第1季發酵，預期價格第1季止跌後，第2季可望持平，下半年則有機會上漲，故近期以個股來看，NAND Flash營收比重較高的群聯（8299）、華邦電（2344）走勢明顯來的更強。

題材面來看，NAND Flash相關個股近期更受關注。群聯（8299）前段時間在法說中有提到，邊緣AI的興起為NAND市場創造了有機需求，因為邊緣AI應用所需的SSD固態硬碟，預計每1到3個月就需要更換，這對2025年的NAND市場前景而言是正面的訊號。華邦電（2344）則是自主開發高頻寬CUBE記憶體，可適用於邊緣AI應用，從去年POC階段到今年，陸續與客戶做概念驗證（POC）的階段，預估下半年至明年會有更大量的出貨，初期會以導入IOT產品為主，後續則有機會走向Edge高端算力。

圖：DRAM現貨報價止跌回穩

資料來源：財經M平方

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獨家指標解讀個股技術面強弱

相對強弱指標（RS）是運用個股與加權指數相對關係計算而成的指標，與平均值相比較後，可反映個股近期的技術面強弱。

今日技術指標強弱排名：群聯（8299）>宜鼎（5289）>威剛（3260）>南亞科（2408）>十銓（4967）>華邦電（2344）>力成（6239）>旺宏（2337）

圖：群聯（8299）

圖：宜鼎（5289）

圖：威剛（3260）

圖：南亞科（2408）

圖：十銓（4967）

圖：華邦電（2344）

圖：力成（6239）

圖：旺宏（2337）

資料來源：XQ操盤高手   整理：玉山證券數位投顧（2025/03/13）
備註：技術指標只反映當下股價強弱，僅供投資人參考且非為未來走勢之保證

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