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2024年台股全年上漲5104.29點，漲幅28.47%，居亞股之冠，在股市連2年大漲後，投資人難免居高思危，也擔心2025年是否會出現回檔。到底2025年的台股大盤走勢應該如何看待，有哪些產業趨勢及相關概念股可留意呢？又若不擅長選股，哪些ETF是可考慮的選擇呢？以下文章將告訴您！（以下文章資訊皆整理自玉山投顧）
隨著全球庫存正常化及終端消費回溫，加上歐美央行可能降息，預期將進一步支撐2025年台灣出口動能，玉山投顧看好2025年台灣出口表現可望持續成長，尤其受惠於新興科技應用需求增加。而若參考去年數據，2024年前9月台灣出口已呈現復甦跡象，尤其資通訊出口年增80%、對美國出口更大幅成長59.7%，企業投資方面，受惠於出口回升及AI需求持續強勁，製造業投資意願提升，資本設備進口已轉為正成長。此外，2025年政府預估將投入超過1.07兆元的公部門投資，進一步支撐整體投資動能。
資料來源：財政部全球資訊網、玉山投顧
2025年台灣基本工資將調升4.08%，軍工較也將調薪3%，且因為企業獲利2024年預估成長26%，優於2023年衰退25%的表現，有利於2025年員工調薪，玉山投顧預期2025年家計基本生活費門檻將進一步提高。此外，受惠就業市場持續穩定，服務業需求熱絡，加上高科技產業發展，使近年失業率維持在3.6%以下的低水準，這些因素都支持民間消費力道成長。
主計總處預估2025年CPI上漲1.91%，央行預估CPI上漲1.89%，然而，服務類物價在就業情勢良好與基本工資調升之下，仍有上漲壓力。而在金融環境方面，雖然央行持續維持偏緊縮的政策立場，主因為不動產貸款占總放款的比重偏高，但台灣每年超額儲蓄約3~4兆元，國內流動性仍充裕，唯須留意央行可能調高存準率因應。
展望2025年，主計總處預估台灣經濟將持續溫和擴張。主要利多因素包括基本工資與軍公教調薪提升、新興科技應用需求持續熱絡，以及歐美央行可能降息等，唯整體成長率將從2024年3.9%下滑到2025年3.26%。而就玉山投顧核心追蹤標的稅後淨利分析，2025年企業獲利由2024年的年成長32.7%減少至14.9%，雖2024年高基期因素使年增率出現明顯下滑，但仍將維持成長格局。
儘管核心追蹤個股的稅後淨利成長在基期因素下成長動能較2022年放緩，但參考過去幾年行情，2019年起台股除了在2022年下跌22.4%外，每年漲幅都在20%以上，故在台灣經濟成長3%、核心追蹤個股稅後淨利率全年成長的環境中，玉山投顧看好2025上半年行情拉回都是買點。
唯參考2024年行情，玉山投顧認為第3季開始，尤其8、9月要提防漲多修正，預估回測點位為10年平均本益比往下2倍標準差約21,000點，第4季在經濟成長率回升至4.53%，再加上核心追蹤個股稅後淨利率走高帶動下，指數則可望再創歷史新高27,500點。
圖：台股2025年利多及利空彙整
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項目 |
利多 |
利空 |
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加權指數預估 |
高點27,500點 |
低點21,000點 |
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總經及政治 |
美國總統就職、聯準會降息 |
美中貿易戰、地緣政治動盪 |
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資金面 |
企業獲利成長、投資資金持續回流 |
避險資金升溫，導致資金外逃 |
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技術面 |
年均線大幅上揚支撐 |
月KD下彎 |
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基本面 |
AI應用擴大、蘋果新機發表 |
電價調整影響企業獲利 |
2025年不知道如何選股嗎？玉山投顧給出4大產業展望，並整理有機會受惠的相關概念股。而若投資人想要自行選股，玉山證券也提供E-Trader策略選股工具，除了能盤中看到不同族群、題材股的走勢，也能運用即時更新的技術面、籌碼面、基本面數據找尋盤中熱門股，詳見以下連結帶您掌握2025年的行情！
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台股為熱門交易市場，去年台股ETF檔數來到66檔，吸金約1.0兆元，規模來到2.8兆元，創下新紀錄。而在台股上漲趨勢延續下，台股ETF更加全面地掌握台股的行情，牽動投資人買進。目前，市值型、高股息、低波動、科技型、ESG等投資主題皆有相應的台股ETF可供挑選，不同的ETF有不同特色，有助投資人把握各式市場投資機會。以下即提供不同選股邏輯的熱門台股ETF供投資人參考。
圖：熱門台股ETF一覽
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ETF名稱 |
特色 |
配息 |
經理費/ |
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元大 |
投資市值前50大國內上市公司 |
半年 |
0.32% |
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國泰永續 |
鎖定穩定配息標的，是熱門存股ETF |
季 |
0.30%~0.25% 0.03% |
|
元大台灣 |
具有低波動選股因子的高股息ETF |
季 |
0.45%~0.30% 0.035% |
|
群益台 |
篩選具永續ESG表現、低碳密度特性指標低的個股 |
半年 |
0.32% 0.035% |
|
富邦 |
鎖定績優中小型股 |
半年 |
0.4%~0.3% 0.035% |
若選定想投資的標的後，投資人該如何進場投資呢？玉山證券定期存股專屬平台「台股e指存」於近期全新改版，除全面改進操作介面、增加約定時間長度外，也新增技術指標KD、RSI、均線存股功能，讓投資人能夠以更多元方式進行長期投資，且投資前也可以透過回測功能了解報酬率，讓進場更安心！
以下我們以台股e指存可約定標的以及上面表格中出現的ETF進行模擬策略回測，日期為1月16日往前回推3年（未推出3年以上者不列入），日日存設定為每月5日進場、KD存參數（9,3,3）低於20%進場、均線存設定60日均線、RSI存參數（6），低於30%進場，每次觸發訊號進場3000元，每月最高投入9000元，觸發訊號隔日以前天收盤價+3%掛單（未成交隔一天再掛單），所得到的報酬率如下，若投資人也想使用相關功能，請點選下方連結即刻開始使用！
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（以上文章資訊皆整理自玉山投顧）
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