相信投資人進入股票市場時，都曾聽過技術分析的專有名詞，像「均線黃金交叉」、「量價齊漲」、「M頭」、「W底」。雖然這些技術分析工具簡單易懂，但因種類太過多元、定義不清楚，常被使用者吐槽淪於「看圖說故事」、「多空各自解讀」，到底技術分析有沒有用？接下來本文就要帶讀者學習能實戰的策略！

想學會技術分析？ 先搞懂原理才敢用！

技術面分析是透過股價變化，觀察市場行進的方向，常見的工具包括K線、均線、技術指標、型態學，當價格連續上漲（或是連續下跌），可視為「趨勢」發生；反之若價格在一個區間內震盪（EX：時而上漲，時而下跌），則是「盤整」。基本上透過技術分析，可以把價格走勢簡單定義為「多頭（上漲）趨勢」、「空頭（下跌）趨勢」、「盤整」共3種盤勢。

一般而言，技術面使用者相信歷史會不斷重演，也信仰股價走勢已反映各項資訊（EX：基本面、籌碼面），所以會直接跟隨股價進行操作，最大好處是進出非常靈活，可以在第一時間獲利或是脫離險境。不過，由於股價走勢在沒有趨勢時會隨機波動，並導致技術面訊號失效，故技術面分析通常也要克服過度交易，以及不遵守紀律（不願意停損、停利）等問題，更需要透過大量回測持續精進策略，才能維持住勝率。

而事實上，從古至今的技術分析大師，為了能更好的辨識各種盤勢，也創造出許多工具，最常見的是直接對股價走勢圖進行歸類的「型態學」，並衍伸出K線、波浪、道式、型態學等理論。另外，透過特定公式重新計算價格、成交量的「技術指標」也非常普遍，又可以細分成「趨勢型」指標（EX：移動平均線、MACD），以及「震盪型」指標（EX：KD、RSI），這些分析方法的特色則如同下表：

K線的形成

瞭解技術分析的簡單分類後，本文接著也介紹一些實戰上常使用的工具。首先，看懂股價最簡單的方式莫過於「K線」，這個方法最早由日本江戶時代的白米商人本間宗久發明，並用來記錄每日米市行情，現今則被應用在各類型金融商品，透過K線走勢，投資人可以很簡單的看懂一段時間的股價走勢，使用起來非常方便！

K線（Candlestick Chart）又稱為蠟燭線、陰陽線，主要由「開盤價」、「收盤價」、「最高價」、「最低價」4數值形成，最大特色是用一個小小的線段，就能夠直觀的紀錄一整天的股價走勢（詳如下圖）。

通常來講，當買方力道較強，股價的收盤價高於開盤價，這時K棒會以紅色呈現；反之，若賣方力道較強，股價收盤價會低於開盤價，K棒則會變成綠色，而多根K線結合起來形成「K線圖」後，這項工具就能快速呈現一段時間的股價變化，投資人光是看顏色就能夠很快速的感受市場多空氛圍！

K線的進階變化－型態學

看懂最基礎的K線後，若把股價圖中的一堆K線進行歸類，並找出特定的排列方式，就可以形成更進階的技術分析方式：「型態學」。本文也解析報章媒體最常提到的「M頭」、「W底」，讓投資人輕鬆的學會市場流行的趨勢判斷法。

型態學主要是觀察價格，將K線圖進行分類，以最簡單的方式來理解，型態學的基礎結構可分為：「底部」、「頭部」、「整理區」，「底部區」顧名思義是股價處於相對低檔，常見的是型態是「W底」，「頭部區」則是股價處於相對高檔，常見的是型態是「M頭」，而「整理區」則代表股價處於沒有方向的震盪，型態通常比較複雜，本文也會針對最實用、常見的W底、M頭進行解析。

●底部：股價在「相對低點」，最常出現的型態是「W底」

●頭部：股價在「相對高點」，最常出現的型態是「M頭」

●整理型態：股價處於沒有方向的震盪，型態複雜且不好判斷。

常見型態一：W底（雙重底）

W底如同字面含意，在走勢圖上看起來是一個大大的W，通常W底的左側稱為「左腳」，右側則為「右腳」，左腳的反彈高點畫一條橫線即為「頸線」，一般當W底形成且股價突破頸線後，就會出現一波上漲行情，其形成原理則如下：

1. 股價急跌過後大量換手，進而出現賣壓竭盡的反彈，形成第1隻腳（左腳）。

2. 反彈後因為沒有新的投資人進場，股價又沉澱回落，通常成交量也會縮減，直到較敏感的投資人發現股價跌不下去，才開始積極進場，形成第2隻腳（右腳）。

3. 第2隻腳形成後，越來越多投資人注意到這檔股票並慢慢進場，最終股價突破「頸線」（第１隻腳的反彈高點），引起所有市場資金追逐進場，成交量也爆增形成「W底」。

常見型態二：M頭（雙重頂）

M頭則是W底的顛倒，在走勢圖上看起來是一個大大的M，通常M頭的左側稱為「左肩」，右側則為「右肩」，左肩的修正低點畫一條橫線即為「頸線」，一般當M頭形成且股價跌破頸線後，容易引起一波下跌行情，投資人可考慮盡速賣出離場，其形成原理則如下：

1. 股價在短線急漲後，在高點出現大量貨量了結之賣壓，導致股價回落，形成左肩。

2. 回落後部分投資人視為回檔，趁機進場買進帶動股價反彈，但追價的人不夠多，使得成交量不如左肩，股價也無法突破前波高點，右肩因此成型。

3. 右肩型態明確浮現後，買盤進駐意願越來越弱，甚至引發其他資金退場，最終股價跌破頸線（左肩的修正低點）開始帶量加速下跌，並形成「M頭」。

均線

最後一個要介紹的是非常普及的均線，基本上這項指標會與K線圖重疊顯示，除了可反映投資人的成本，還可以很直觀的看出股價趨勢，若是使用得宜，更有機會把握一段上漲波段行情，是很多高手實務喜歡運用的指標，接下來我們也會介紹「單一均線」、「均線交叉」2種使用法。

均線全名是移動平均線（Moving Average），代表過去一段時間的收盤價平均值，以5日均線舉例，就是將近5日的收盤價相加後除以5，之後再把每一日算出來的數值相連，並形成一條價格線，當這條價格線持續往右上方移動，通常就代表趨勢向上。另外，也有些投資人會把均線視為買進者的平均成本，並當成壓力、支撐線使用。

而值得一提的是，市面看盤工具預設均線通常有5日、10日、20日、60日、120日、240日共6條。其中，5日、10日為短期均線，20日、60日為中期均線，120日、240日為長期均線，當短期均線>中期均線>長期均線時，即代表價格趨勢偏多，又稱為「多頭排列」，反之若短期均線<中期均線<長期均線，即代表價格趨勢偏空，又稱為「空頭排列」。

第一種常用策略：單一均線

預設均線很多條容易搞混，所以最簡單的實戰用法是根據自己的操作週期，只保留一條均線。簡單的解析，當選定的均線持續往右上方移動，並且股價一直在均線上方時，代表行情多方占優勢，可考慮偏多操作（詳如下圖中的標示1）；反之，若均線持續往右下方移動，並且股價一直在均線下方時，代表空方占優勢，則可考慮偏空操作（詳如下圖中的標示3）；而若股價持續上下穿越均線，這時代表行情處於震盪整理，操作容易「買多賣空2面停損」，應考慮休息不操作（詳如下圖中的標示2）。

第二種常用策略：均線黃金交叉、死亡交叉

在前文中有提到，均線可以設置成不同的長度，並可以視為某段時期買進者的交易成本，這樣的特性也衍生出一種操作法，那就是使用2條不同週期的均線，當短期均線向上穿越長期均線時，即代表短線價格開始加速上漲，視為「黃金交叉」，可當成買進訊號（詳如下圖中的標示1），而若短期均線向下穿越長期均線，即代表短線價格走弱，視為「死亡交叉」（詳如下圖中的標示2），可當成賣出訊號，這些都是市場上常見的用法。